現在直播 — 為 AI 泡沫進行防禦性投資 | Ruchir Sharma 美國是一個巨大的 AI 交易。避免集中風險而不短期進展。 在這一集中： - AI 資本支出 → 敘事 → 獲利循環——以及什麼可能會打破它 - Howard Marks 的防禦：減少風險，提升質量，走向全球 - 對美國股票的過度配置和實際再平衡 - 黃金 + 股票一起上漲：貶值、買家、相關風險 - 下一步該看哪裡：印度、選定的新興市場、歐洲；BTC/穩定幣作為替代方案 -------------- 時間戳 0:00 反向觀點：美國例外主義的巔峰 4:06 2020 年代的主題 6:42 “美國是一個巨大的 AI 投注” 13:07 反事實 19:01 這是一個 AI 泡沫嗎？ 22:59 破裂泡沫的催化劑 29:05 美國主導地位是如何形成的 34:41 道德風險與家庭風險 37:24 國外的綠芽 39:37 對美國重型投資者的實際再平衡 50:17 如何在美國以外開始 1:00:58 黃金與股票：一起慶祝 1:05:47 現在的真正對沖 1:09:39 Bitcoin：兩次喝彩 1:13:08 結語