我想快速評論一下BMNR，因為關於$$不匹配的無根據FUD很多——對此沒有任何依據。 現實是，BMNR管理得非常好：很可能在上週（未披露，但這是我的猜測）回購了他們的股票，當時mNAV正在壓縮——而且最近沒有積極使用ATM，讓價格上升（並進一步創造緩衝）。目前，我認為該業務的估值大約是1.7-1.9倍的mNAV。這是一個巨大的升級，因為他們之前的交易接近1.1-1.2倍。 截至目前，BMNR通過ATM籌集了45億美元 + 通過普通股和PIPE的認股權證籌集了2.15億美元。這相當於47億美元。本週，他們披露擁有115萬ETH。這意味著平均購買價格在4000-4100美元之間。考慮到他們在ETH價格為3開頭時花費了相當多的錢，這似乎在視覺上是錯誤的。 BMNR之前披露，他們在7月28日那週預留了4億美元用於戰略回購。如果你假設這4億美元確實用於回購，並從籌集的47億美元中扣除，那麼大約43億美元用於購買ETH——這將使平均購買價格約為3700美元。從上下文來看，這更有意義（換句話說，BMNR到目前為止在ETH購買上盈利24%）。 此外，如果你查看第二個ATM批次籌集的資金與創建的股份（約87K股）——如果沒有回購，平均每股創建價格將約為30美元。如果你假設這4億美元用於回購他們的股票——執行的平均每股價格將躍升至中高30美元。這是非常合理的，因為在第二個ATM的13個工作日中，有8天BMNR的交易價格在30美元左右。 今天，我相信BMNR理解在ETH突破歷史高點（距離約200美元）時實現反身性的潛力，並將積極推進ATM（就像他們在8月12日所做的那樣）以實現這一結果。