我想快速评论一下BMNR，因为关于$$不匹配的无根据FUD很多——对此没有任何依据。 现实是，BMNR管理得非常好：很可能在上周（未披露，但这是我的猜测）回购了他们的股票，当时mNAV正在压缩——而且最近没有积极使用ATM，让价格上升（并进一步创造缓冲）。目前，我认为该业务的估值大约是1.7-1.9倍的mNAV。这是一个巨大的升级，因为他们之前的交易接近1.1-1.2倍。 截至目前，BMNR通过ATM筹集了45亿美元 + 通过普通股和PIPE的认股权证筹集了2.15亿美元。这相当于47亿美元。本周，他们披露拥有115万ETH。这意味着平均购买价格在4000-4100美元之间。考虑到他们在ETH价格为3开头时花费了相当多的钱，这似乎在视觉上是错误的。 BMNR之前披露，他们在7月28日那周预留了4亿美元用于战略回购。如果你假设这4亿美元确实用于回购，并从筹集的47亿美元中扣除，那么大约43亿美元用于购买ETH——这将使平均购买价格约为3700美元。从上下文来看，这更有意义（换句话说，BMNR到目前为止在ETH购买上盈利24%）。 此外，如果你查看第二个ATM批次筹集的资金与创建的股份（约87K股）——如果没有回购，平均每股创建价格将约为30美元。如果你假设这4亿美元用于回购他们的股票——执行的平均每股价格将跃升至中高30美元。这是非常合理的，因为在第二个ATM的13个工作日中，有8天BMNR的交易价格在30美元左右。 今天，我相信BMNR理解在ETH突破历史高点（距离约200美元）时实现反身性的潜力，并将积极推进ATM（就像他们在8月12日所做的那样）以实现这一结果。