每個系統都有缺陷 社交媒體交易美化了完美的勝率系統，這些系統沒有回撤，直接達到目標。 大師們不談論他們的虧損交易或連敗，以維持一種幻想：你可以持續冒險並獲勝而不虧損。 這讓他們經驗較少的追隨者產生了錯誤的信念，認為如果他們虧損（或多次虧損），就是在做錯事，並讓他們追逐一個從未虧損的神話交易系統。 這個系統並不存在。 如果你進行交易，你總會在某個時刻虧損。 每一個優勢或盈利交易系統要麼隨著時間的推移而衰退，要麼完全被市場環境的變化所沖刷。 趨勢會結束並出現虛假起點。趨勢追隨者會被割韭菜。 突破會失敗。動量交易者會被困住。 均值回歸會停止。均值回歸者會被碾壓。 這並不意味著系統本身有缺陷。 這只是做生意的成本。 風險管理的目的是讓你能夠承受那些不可避免的損失，並繼續參與遊戲。 這就是為什麼它被稱為風險管理，而不是風險規避。 如果你想避免虧損交易，有一個簡單的方法：不交易。 否則，你需要接受這樣一個事實：即使是最好的交易系統最終也會給你帶來虧損交易。 這正是交易者對頭寸規模如此執著的原因：目標是在優勢存在/市場環境支持時最大化你的優勢，而不是在它衰退或完全消失時失去一切。 至關重要的是，如果你之前盈利的交易系統開始虧損，這可能是一個早期警告信號，表明基礎市場環境正在變化。 在一個曾經盈利的趨勢跟隨系統上出現連敗？市場可能正在整合。 突破交易變成陷阱？市場可能快要失去動力。 均值回歸交易超出預期範圍？波動性擴張可能正在進行中。 這些都是關鍵的洞察，但只有當你願意堅持你的系統，學習其細微差別，收集數據，並承擔風險，而不是在第一次虧損後驚慌失措並放棄時，你才能有意義地獲得這些洞察。 總結： 1. 虧損是不可避免的。每個交易系統都會經歷虧損交易。它們是做生意的成本，而不是系統有缺陷的證明。 2. 風險管理不是風險規避。目標是調整規模，以便虧損不會讓你出局，而不是完全消除虧損。 3. 優勢會衰退。市場環境會變化，因此曾經盈利的策略可能會停止有效，虧損可能是變化的早期信號。 4. 保持紀律並收集數據。通過在不同的市場環境中堅持你的系統，並承受波動，你可以學習其行為並及早發現市場環境的變化。 5. 沒有免費的午餐。