每个系统都有缺陷 社交媒体交易美化了完美的胜率系统，这些系统没有回撤，直接达到目标。 大师们不谈论他们的亏损交易或连败，以维持一种幻想：你可以持续冒险并获胜而不亏损。 这让他们经验较少的追随者产生了错误的信念，认为如果他们亏损（或多次亏损），就是在做错事，并让他们追逐一个从未亏损的神话交易系统。 这个系统并不存在。 如果你进行交易，你总会在某个时刻亏损。 每一个优势或盈利交易系统要么随着时间的推移而衰退，要么完全被市场环境的变化所冲刷。 趋势会结束并出现虚假起点。趋势追随者会被割韭菜。 突破会失败。动量交易者会被困住。 均值回归会停止。均值回归者会被碾压。 这并不意味着系统本身有缺陷。 这只是做生意的成本。 风险管理的目的是让你能够承受那些不可避免的损失，并继续参与游戏。 这就是为什么它被称为风险管理，而不是风险规避。 如果你想避免亏损交易，有一个简单的方法：不交易。 否则，你需要接受这样一个事实：即使是最好的交易系统最终也会给你带来亏损交易。 这正是交易者对头寸规模如此执着的原因：目标是在优势存在/市场环境支持时最大化你的优势，而不是在它衰退或完全消失时失去一切。 至关重要的是，如果你之前盈利的交易系统开始亏损，这可能是一个早期警告信号，表明基础市场环境正在变化。 在一个曾经盈利的趋势跟随系统上出现连败？市场可能正在整合。 突破交易变成陷阱？市场可能快要失去动力。 均值回归交易超出预期范围？波动性扩张可能正在进行中。 这些都是关键的洞察，但只有当你愿意坚持你的系统，学习其细微差别，收集数据，并承担风险，而不是在第一次亏损后惊慌失措并放弃时，你才能有意义地获得这些洞察。 总结： 1. 亏损是不可避免的。每个交易系统都会经历亏损交易。它们是做生意的成本，而不是系统有缺陷的证明。 2. 风险管理不是风险规避。目标是调整规模，以便亏损不会让你出局，而不是完全消除亏损。 3. 优势会衰退。市场环境会变化，因此曾经盈利的策略可能会停止有效，亏损可能是变化的早期信号。 4. 保持纪律并收集数据。通过在不同的市场环境中坚持你的系统，并承受波动，你可以学习其行为并及早发现市场环境的变化。 5. 没有免费的午餐。