Geopolitik adalah pendorong likuiditas terbesar yang hampir tidak ada yang menentukan harga dengan benar. @Globalflows Baik administrasi ini maupun pemerintahan berikutnya tidak punya pilihan selain menanggung pembangunan AI + komputasi darat penuh karena Departemen Perang berjalan pada chip dan infra yang sama dengan sektor swasta. Ini keamanan nasional pertama, alokasi modal kedua.

Lonjakan CapEx AI memasuki fase baru yang didorong oleh kredit, bukan ekuitas Pada tahun depan, hampir 80% FCF akan disalurkan langsung ke AI CapEx, memaksa pasar obligasi untuk mengisi kesenjangan tersebut Ini adalah perubahan penting karena investor kredit umumnya memiliki toleransi risiko dan permintaan yang berbeda secara fundamental untuk pengembalian nyata, bukan janji selama satu dekade @fejau_inc

Kami tidak akan memiliki laporan pekerjaan November atau bahkan laporan pekerjaan Oktober lengkap sebelum pertemuan FOMC terakhir Berita itu mengirim peluang pemotongan Desember jatuh lebih rendah Adil bagi The Fed untuk berhati-hati saat terbang buta, tetapi ini telah secara efektif mematahkan perkiraan PDB Fed Atlanta dan menciptakan beberapa risiko ekor baru bagi pasar untuk mencerna @fejau_inc