Geopolitikk er den største driveren for likviditet som nesten ingen priser riktig. @Globalflows Både denne administrasjonen og den neste har ikke noe annet valg enn å finansiere hele AI- + onshore-databehandlingsutbyggingen fordi Krigsdepartementet drives på de samme brikkene og infrastrukturen som privat sektor. Det er nasjonal sikkerhet først, kapitalallokering deretter.

AIs CapEx-økning går inn i en ny fase, drevet av kreditt, ikke egenkapital Innen neste år vil nesten 80 % av FCF bli kanalisert direkte inn i AI CapEx, noe som tvinger obligasjonsmarkedene til å fylle gapet Dette er et viktig skifte fordi kredittinvestorer generelt har en fundamentalt annerledes risikotoleranse og krav om håndfaste avkastninger, ikke tiårslange løfter @fejau_inc

Vi vil ikke ha en jobbrapport for november eller engang en full oktober-rapport før det siste FOMC-møtet Den nyheten fikk sjansene for et kutt i desember til å falle kraftig Det er rimelig at Fed er forsiktig mens de flyr i blinde, men dette har effektivt brutt Atlanta Feds BNPNow-prognose og skapt en ny halerisiko for markedene å fordøye @fejau_inc