地政学的な要因は流動性の最大の要因であり、ほとんどの人は正しく評価していません。@Globalflows この政権も次の政権も、戦争省が民間部門と同じチップとインフラを使っているため、AI + オンショア・コンピュートの完全な構築を後押しせざるを得ません。 まずは国家安全保障、次に資本配分です。

AIの資本支出の急増は、株式ではなく信用によって推進される新たな段階に入りつつあります 来年までにFCFの約80%が直接AI資本支出に流され、債券市場はそのギャップを埋めることを余儀なくされます これは重要な変化です。なぜなら、信用投資家は一般的に根本的に異なるリスク許容度と、10年にわたる約束ではなく具体的なリターンを求めるからです@fejau_inc

最終FOMC会議前に11月の雇用報告や完全な雇用報告は出ません このニュースは12月の削減の可能性を急落させました FRBが盲目的に行動する際に慎重になるのは妥当ですが、これによりアトランタFRBのGDPNow予測が事実上崩れ、市場が消化するための新たなテールリスクを生み出しました@fejau_inc