地緣政治是流動性最大的驅動力，幾乎沒有人能正確定價。 @Globalflows 這一屆政府和下一屆政府都別無選擇，只能全力支持 AI + 本地計算的建設，因為國防部使用的芯片和基礎設施與私營部門相同。 國家安全優先，資本配置其次。

AI 的資本支出激增正進入一個由信貸驅動的新階段，而非股權 到明年，將近 80% 的自由現金流將直接投入 AI 資本支出，迫使債券市場填補這一缺口 這是一個重要的轉變，因為信貸投資者通常對風險的容忍度和對實際回報的需求根本不同，而不是十年的承諾 @fejau_inc

在最後一次FOMC會議之前，我們不會有11月的就業報告，甚至連完整的10月就業報告都沒有。 這則消息使得12月降息的機率大幅下降。 在盲目飛行的情況下，聯邦儲備銀行保持謹慎是合理的，但這實際上破壞了亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow預測，並為市場帶來了一些新的尾部風險需要消化 @fejau_inc