ウェルズ・ファーゴがトップと呼んだばかり そして、誰もそれを聞きたがりません。 ハイテクセクターは中立に格下げされた。弱気ではありません。ただ中立です。ウォール街で最も丁寧な叫び方「できるうちに出て行け」 彼らが大声で言うのを恐れている数字: 評価の溝: テクノロジー株:46×の収益。S&P 500 平均: 29×。これは、現在の脆弱性を抱えながら将来の約束で取引されているセクターにとって59%のプレミアムです。 エヌビディアは先週急落した。パランティアが続いた。収益が悪いわけではありません。評価について 現実 ついに物語の盾を突き破る。 ウェルズ・ファーゴのストラテジスト、ダグラス・ビース氏は、すべてを売るとは言わなかった。彼は「保有株を削減する」と言った。「利益を確定する」ウォール街はささやき声で火を叫ぶのと同じです。 彼らが本当に言っていること: 「強力な長期的な AI の見通し」と訳すと、ストーリーはそのままです。「短期的なリスク」と訳すと、数学は半年前に機能しなくなりました。「高い期待」を翻訳すると、間違いの余地はありません。 大手銀行が、あるセクターが2年間で120%上昇した後、顧客に利益確定を指示するとき、彼らは慎重ではありません。彼らは出口を先取りしている。 このセットアップは折りたたむのに最適です。 4兆8,000億ドルのエヌビディアは完璧な実行にかかっています。地政学的なショックはゼロです。無限のエネルギースケーリング。60×の株価収益率を維持。 台湾での生産の90%。ソフトバンクはすでに58億ドルを撤退させた。赤い線を引く日本の首相。中国は報復を脅迫している。 ウェルズ・ファーゴは、誰もが目にするのと同じ依存関係マップを見ています。彼らはそれを印刷しようとしている最初の主要機関にすぎません。 ...