OpenAI a atins ARR de 12 miliarde de dolari în cinci ani de la lansarea ChatGPT. Anthropic a atins venituri de 200 de milioane de dolari în ianuarie 2024. Între timp, Salesforce a avut nevoie de zece ani pentru a ajunge la 1 miliard de dolari ARR. Înseamnă asta că cadrul T3D2 (triplu-triplu-triplu-dublu-dublu ARR pentru a deveni public), subliniat inițial de Neeraj Agrawal în articolul său, care oferă o cale clară către veniturile la scară IPO, este mort? Nu există nicio îndoială că companiile AI au crescut într-un ritm fără precedent. Dacă înțelegem acești factori fundamentali, putem evalua mai bine cât de durabilă este această creștere. 1. Echipele de management și consiliile de administrație insistă pe transformarea AI. ROI este încă devreme. Această urgență este surprinsă de citatul recent al lui Larry Page: "Sunt dispus să dau faliment mai degrabă decât să pierd această cursă". Aceeași mentalitate conduce la experimentarea agresivă a mai multor furnizori și decizii rapide de cumpărare, de la hiperscalatori la companii de pe piața medie. Sfârșitul acestei ere va duce la răsturnare? 2. AI poate automatiza munca. Economiile totale de costuri pot fi semnificativ mai mari decât instrumentele de optimizare a fluxului de lucru din epoca anterioară. Ca urmare, dimensiunile contractelor pentru multe produse AI sunt semnificativ mai mari de la început. Dacă acest lucru continuă, modelul general de rezervări și modelul de productivitate AE trebuie, de asemenea, să se schimbe. Dacă AI își poate îndeplini promisiunea, dimensiunile mai mari ale contractelor ar putea fi norma. 3. Titularii sunt defensivi. Premiile în AI sunt uriașe. Curiozitatea inițială în jurul inteligenței artificiale și a ratelor de creștere masive ale unor companii i-a determinat pe unii operatori tradiționali să devină defensivi, blocând accesul la datele lor. O mai mare apărare ar putea, de asemenea, să reducă creșterea pe platformă. Cu cât ratele de creștere ale AI și retenția clienților sunt mai sustenabile, cu atât sfaturile T3D2 rămân mai dificile, deoarece așteptările pieței de creștere se vor schimba. Dar, deocamdată, este prea devreme pentru a spune dacă dimensiunile contractelor și durabilitatea sunt caracteristici pe termen lung ale acestei piețe. Pentru companiile care se află în prezent în planul T3D2, piața de strângere de fonduri poate fi puțin mai dificilă din cauza comparației cu ratele de creștere AI. De asemenea, așteptările legate de dimensiune la IPO au crescut. Veniturile de 100 de milioane de dolari care au crescut cu 50% au fost ținta. Dar acum așteptările sunt mai aproape de 300 de milioane de dolari, crescând cu 50%. Atingerea acestor cifre necesită menținerea unor rate ridicate de creștere pentru mai mult timp. - OpenAI atinge venituri anuale de 12 miliarde de dolari, The Information, iulie 2025 - Cum a atins Anthropic venituri de 200 de milioane de dolari și 100 de clienți în 2024, Latka, 2024 ↩︎ - Cum a construit Salesforce un imperiu de 13 miliarde de dolari dintr-un CRM, Nira, arătând că Salesforce a atins venituri de 1 miliard de dolari până în 2009, la aproximativ 10 ani de la înființare în 1999