Am Neujahrstag bitte keine zusätzliche Panik erzeugen, indem Sie die Nachfrageprognose mit dem Angebot vermischen. Es gab nie Gespräche darüber, die TPU-Nachfrage von 4 Millionen auf 3 Millionen im Jahr 2026 zu senken. AVGO wollte die CoWoS von 240k auf 270k im Oktober erhöhen, aber aufgrund des Kapazitätsengpasses bei TSMC wurde dieser zusätzliche Bestellwunsch noch nicht genehmigt. Ähnlich wurde NVDA's Anfrage, die CoWoS von 600k auf 800k zu erhöhen, bisher nur bis 700k erfüllt. Wir haben vor zwei Wochen bereits den neuesten TPU-Kapazitätsbericht veröffentlicht. Laut unserer Überwachung der taiwanesischen Lieferkette kann die tatsächliche Kapazität, die TPU sichern kann, etwa 3,3-3,4 Millionen betragen. Neben AVGO's 3 Millionen Kapazität hat auch MTK 0,3-0,4 Millionen. Der asiatische Markt hat, basierend auf kontinuierlich steigenden Bestellungen für optische Module, die TPU-Kapazität auf über 4 Millionen extrapoliert. Dies liegt daran, dass sie nur die Nachfrage nach optischen Modulen in skalierbaren 3D-Torus-Netzwerken berücksichtigt haben, ohne den signifikanten Anstieg der DCN-Nachfrage zu berücksichtigen. Wir werden bald einen Bericht über DCN veröffentlichen. Trotz der sehr engen Kapazität von TSMC sehen die optischen Module, die mit TPU korrespondieren, weiterhin einen Anstieg der Bestellungen. Da die TPU-Kapazität 2027 erheblich steigt, wird die Nachhaltigkeit der optischen Module weiter validiert. Detaillierter Bericht