En Año Nuevo, por favor, no creéis más pánico confundiendo la previsión de demanda con la oferta. Nunca se ha hablado de reducir la demanda de TPU de 4 millones a 3 millones en 2026. AVGO quería aumentar de 240k CoWoS a 270k CoWoS en octubre, pero debido al cuello de botella de TSMC, esta solicitud adicional de pedidos aún no ha sido aprobada. De manera similar, la solicitud de NVDA para aumentar de 600k CoWoS a 800k CoWoS solo se ha cumplido hasta 700k hasta ahora. Ya publicamos el último informe de seguimiento de la capacidad de las TPU hace dos semanas. Según nuestro monitoreo de la cadena de suministro en Taiwán, la capacidad real que puede asegurar la TPU ronda entre 3,3 y 3,4 millones. Además de la capacidad de 3 millones de AVGO, MTK también cuenta con entre 0,3 y 0,4 millones. El mercado asiático, basado en el continuo aumento de pedidos de módulos ópticos, ha extrapolado la capacidad de TPU a más de 4 millones. Esto se debe a que solo consideraron la demanda de módulos ópticos en redes torogenicas 3D de ampliación, sin tener en cuenta el aumento significativo de la demanda de DCN. Pronto publicaremos un informe sobre DCN. Así que, a pesar de la capacidad muy limitada de TSMC, los módulos ópticos correspondientes a TPU siguen experimentando aumentos continuos de orden. A medida que la capacidad de las TPU aumente sustancialmente en 2027, la sostenibilidad de los módulos ópticos será aún más validada. Informe detallado