Warren Buffett despre preț versus valoare. 👇🏽 Prețul nu este întotdeauna cel mai bun semnal și poate fi adesea zgomotul. Înțelegerea valorii și acuratețea evaluării acesteia necesită gândire critică și competență profundă atât în afacere, cât și în industrie. Buffett afirmă: "Nu măsurăm progresul investițiilor noastre după ceea ce fac prețurile lor de piață într-un anumit an. Mai degrabă, evaluăm performanța lor prin cele două metode pe care le aplicăm afacerilor pe care le deținem. 1) Primul test este îmbunătățirea veniturilor, ținând cont de condițiile din industrie. 2) Al doilea test este dacă șanțurile lor (avantajele competitive) s-au lărgit pe parcursul anului."

La începutul călătoriei tale financiare, trebuie să joci ca să câștigi. Joci în mod ofensiv. Îți asumi un risc substanțial. La urma urmei, nu ești fragil, pentru că nu ai nimic de pierdut. Totuși, pe măsură ce câștigi avânt și începi să faci tot mai multă bogăție, jocul se schimbă. În cele din urmă, pe măsură ce devii bogat, ar trebui să începi să joci defensiv. Ai câștigat deja, așa că acum trebuie să joci ca să nu pierzi. Concluzia principală este că ai devenit fragil, pentru că ai multe de pierdut. Valorezi mulți bani. Acest lucru este, din nou, susținut de date din diverse sondaje HNWI. Majoritatea persoanelor sub 5 milioane de dolari în avere netă au o sumă decentă, sau chiar multă, de cripto. Ei speculează asupra unui eveniment care le va schimba viața. Pe de altă parte, aproape toate HNWI-urile cu o avere peste 100 de milioane de dolari nu dețin cripto și au multe obligațiuni.

Majoritatea celor bogați și super-bogați nu și-au făcut bani din acțiuni, nici nu dețin multe acțiuni (chiar și atunci când sunt bogați). Oamenii obsedați de alegerea acțiunilor sau investițiile macro cel mai probabil nu se vor îmbogăți din asta. Joci jocul greșit dacă vrei bani mulți. Așadar, dacă alegerea acțiunilor (în stil Buffett) sau administrarea unui fond de hedging macro (în stilul Druckenmiller) nu este calea de urmat, care este strategia dovedită? Aceasta nu este opinia mea, ci datele în sine. Dovezi copleșitoare (nu doar din acest grafic) arată că trebuie să rezolvi o problemă pentru societate prin a-ți începe propria afacere. Majoritatea averii, și mă refer la averea reală de mai sus — să zicem 10 milioane de dolari și destul de decent la început (nu când ai 78 😂 de ani) — se face prin antreprenoriat.