Warren Buffett về giá cả và giá trị. 👇🏽 Giá cả không phải lúc nào cũng là tín hiệu tốt nhất, và nó thường có thể là tiếng ồn. Hiểu giá trị và chính xác trong việc đánh giá nó đòi hỏi tư duy phản biện và năng lực sâu sắc trong kinh doanh và ngành công nghiệp. Buffett nói: "Chúng tôi không đo lường tiến trình của các khoản đầu tư của mình bằng cách nhìn vào giá thị trường của chúng trong bất kỳ năm nào. Thay vào đó, chúng tôi đánh giá hiệu suất của chúng bằng hai phương pháp mà chúng tôi áp dụng cho các doanh nghiệp mà chúng tôi sở hữu. 1) Bài kiểm tra đầu tiên là sự cải thiện trong lợi nhuận, với việc chúng tôi tính đến các điều kiện của ngành. 2) Bài kiểm tra thứ hai là liệu các hào (lợi thế cạnh tranh) của chúng có mở rộng trong năm hay không."

Vào đầu hành trình tài chính của bạn, bạn phải chơi để thắng. Bạn đang chơi tấn công. Bạn đang chấp nhận một rủi ro lớn. Sau cùng, bạn không dễ bị tổn thương, vì bạn không có gì để mất. Tuy nhiên, khi bạn có đà và bắt đầu tạo ra nhiều tài sản hơn, trò chơi sẽ thay đổi. Cuối cùng, khi bạn trở nên giàu có, bạn nên bắt đầu chơi phòng thủ. Bạn đã thắng rồi, vì vậy bây giờ bạn phải chơi để không thua. Điều quan trọng là bạn đã trở nên dễ bị tổn thương, vì bạn có nhiều thứ để mất. Bạn có giá trị rất nhiều tiền. Điều này, một lần nữa, được hỗ trợ bởi dữ liệu từ nhiều khảo sát HNWI. Hầu hết những người có tài sản dưới 5 triệu đô la có một số lượng hợp lý, hoặc thậm chí là nhiều, tiền điện tử. Họ đang đầu cơ vào một sự kiện thay đổi cuộc sống. Mặt khác, gần như tất cả các HNWI có tài sản trên 100 triệu đô la không nắm giữ tiền điện tử và có rất nhiều trái phiếu.

Hầu hết những người giàu có và siêu giàu không kiếm tiền từ cổ phiếu, cũng như họ không nắm giữ nhiều cổ phiếu (ngay cả khi họ giàu). Những người bị ám ảnh với việc chọn cổ phiếu hoặc đầu tư vĩ mô có khả năng sẽ không trở nên giàu có từ đó. Bạn đang chơi một trò chơi sai nếu bạn đang tìm kiếm những khoản tiền lớn. Vậy nếu việc chọn cổ phiếu (theo phong cách Buffett), hoặc điều hành một quỹ đầu cơ vĩ mô (theo phong cách Druckenmiller), không phải là con đường đúng đắn, thì chiến lược đã được chứng minh là gì? Đây không phải là ý kiến của tôi, mà là dữ liệu tự nó. Bằng chứng áp đảo (không chỉ từ biểu đồ này) cho thấy rằng bạn cần giải quyết một vấn đề cho xã hội bằng cách bắt đầu doanh nghiệp của riêng mình. Hầu hết tài sản, và tôi nói về tài sản thực sự trên — nói là 10 triệu đô la và khá sớm (không phải khi bạn 78 tuổi 😂) — được tạo ra thông qua tinh thần doanh nhân.