Warren Buffett over prijs versus waarde. 👇🏽 Prijs is niet altijd het beste signaal, en het kan vaak ruis zijn. Waarde begrijpen en nauwkeurig beoordelen vereist kritisch denken en diepgaande kennis van het bedrijf en de industrie. Buffett stelt: "We meten de voortgang van onze investeringen niet aan de hand van wat hun marktprijzen in een bepaald jaar doen. In plaats daarvan evalueren we hun prestaties aan de hand van de twee methoden die we toepassen op de bedrijven die we bezitten. 1) De eerste test is verbetering in de winst, waarbij we rekening houden met de omstandigheden in de industrie. 2) De tweede test is of hun sloten (concurrentievoordelen) gedurende het jaar zijn verbreed."

Aan het begin van je financiële reis moet je spelen om te winnen. Je speelt aanvallend. Je neemt een aanzienlijk risico. Tenslotte ben je niet kwetsbaar, aangezien je niets te verliezen hebt. Echter, naarmate je momentum opbouwt en steeds meer rijkdom verwerft, verandert het spel. Uiteindelijk, als je rijk wordt, moet je beginnen defensief te spelen. Je hebt al gewonnen, dus nu moet je spelen om niet te verliezen. De belangrijkste boodschap is dat je kwetsbaar bent geworden, aangezien je veel te verliezen hebt. Je is veel geld waard. Dit wordt opnieuw ondersteund door gegevens uit verschillende HNWI-enquêtes. De meeste mensen met een netto waarde van minder dan $5 miljoen hebben een behoorlijk bedrag, of zelfs veel, aan crypto. Ze speculeren op een levensveranderende gebeurtenis. Aan de andere kant houdt bijna al het HNWI boven de $100 miljoen aan rijkdom geen crypto en veel obligaties.

De meeste rijke en superrijke mensen hebben hun geld niet verdiend via aandelen, noch houden ze veel aandelen (zelfs als ze rijk zijn). De mensen die geobsedeerd zijn door het selecteren van aandelen of macro-investeren, zullen waarschijnlijk niet rijk worden van deze activiteiten. Je speelt het verkeerde spel als je op zoek bent naar de grote bedragen. Dus als het selecteren van aandelen (Buffett-stijl) of het runnen van een macro hedgefonds (Druckenmiller-stijl) niet de juiste weg is, wat is dan de bewezen strategie? Dit is niet mijn mening, maar de data zelf. Overweldigend bewijs (niet alleen van deze grafiek) toont aan dat je een probleem voor de samenleving moet oplossen door je eigen bedrijf te starten. Het meeste van de rijkdom, en ik bedoel echte rijkdom boven — laten we zeggen $10 miljoen en redelijk vroeg (niet wanneer je 78 bent 😂) — wordt verdiend via ondernemerschap.