Warren Buffett sur le prix vs la valeur. 👇🏽 Le prix n'est pas toujours le meilleur signal, et il peut souvent s'agir de bruit. Comprendre la valeur et être précis dans son évaluation nécessite une pensée critique et une profonde compétence dans l'entreprise et l'industrie. Buffett déclare : "Nous ne mesurons pas le progrès de nos investissements par ce que font leurs prix de marché au cours d'une année donnée. Au contraire, nous évaluons leur performance par les deux méthodes que nous appliquons aux entreprises que nous possédons. 1) Le premier test est l'amélioration des bénéfices, en tenant compte des conditions de l'industrie. 2) Le deuxième test est de savoir si leurs fossés (avantages concurrentiels) se sont élargis au cours de l'année."

Au début de votre parcours financier, vous devez jouer pour gagner. Vous jouez de manière offensive. Vous prenez un risque substantiel. Après tout, vous n'êtes pas fragile, puisque vous n'avez rien à perdre. Cependant, à mesure que vous gagnez en élan et commencez à accumuler de plus en plus de richesse, le jeu change. Finalement, à mesure que vous devenez riche, vous devriez commencer à jouer de manière défensive. Vous avez déjà gagné, donc maintenant vous devez jouer pour ne pas perdre. L'essentiel à retenir est que vous êtes devenu fragile, puisque vous avez beaucoup à perdre. Vous valez beaucoup d'argent. Cela est, encore une fois, soutenu par des données provenant de diverses enquêtes sur les HNWI. La plupart des personnes ayant une valeur nette inférieure à 5 millions de dollars possèdent une quantité décente, voire beaucoup, de crypto. Elles spéculent sur un événement qui pourrait changer leur vie. D'un autre côté, presque tous les HNWI ayant une richesse supérieure à 100 millions de dollars ne détiennent aucune crypto et beaucoup d'obligations.

La plupart des riches et des super-riches n'ont pas gagné leur argent grâce aux actions, ni ne détiennent beaucoup d'actions (même s'ils sont riches). Les personnes obsédées par le choix d'actions ou l'investissement macroéconomique ne vont probablement pas s'enrichir grâce à cela. Vous jouez le mauvais jeu si vous visez les gros gains. Donc, si le choix d'actions (à la manière de Buffett) ou la gestion d'un fonds spéculatif macroéconomique (à la manière de Druckenmiller) n'est pas la voie à suivre, quelle est la stratégie éprouvée ? Ce n'est pas mon opinion, mais les données elles-mêmes. Des preuves écrasantes (pas seulement de ce graphique) montrent que vous devez résoudre un problème pour la société en créant votre propre entreprise. La plupart de la richesse, et je parle de vraie richesse au-dessus — disons 10 millions de dollars et assez tôt (pas quand vous avez 78 ans 😂) — est créée par l'entrepreneuriat.