Warren Buffett sul prezzo rispetto al valore. 👇🏽 Il prezzo non è sempre il miglior segnale, e spesso può essere rumore. Comprendere il valore e essere precisi nella sua valutazione richiede pensiero critico e profonda competenza nel business e nel settore. Buffett afferma: "Non misuriamo il progresso dei nostri investimenti in base a ciò che fanno i loro prezzi di mercato durante un dato anno. Piuttosto, valutiamo le loro performance con i due metodi che applichiamo alle aziende che possediamo. 1) Il primo test è il miglioramento degli utili, tenendo conto delle condizioni del settore. 2) Il secondo test è se i loro fossati (vantaggi competitivi) si siano ampliati durante l'anno."

All'inizio del tuo percorso finanziario, devi giocare per vincere. Stai giocando in modo offensivo. Stai assumendo un rischio sostanziale. Dopotutto, non sei fragile, poiché non hai nulla da perdere. Tuttavia, man mano che guadagni slancio e inizi a creare sempre più ricchezza, il gioco cambia. Alla fine, quando diventi ricco, dovresti iniziare a giocare in modo difensivo. Hai già vinto, quindi ora devi giocare per non perdere. Il punto chiave è che sei diventato fragile, poiché hai molto da perdere. Vali un sacco di soldi. Questo è, ancora una volta, supportato dai dati di vari sondaggi sugli HNWI. La maggior parte delle persone con un patrimonio netto inferiore ai 5 milioni di dollari ha una quantità decente, o addirittura molta, di crypto. Stanno speculando su un evento che cambierà la vita. D'altra parte, quasi tutti gli HNWI con un patrimonio superiore ai 100 milioni di dollari non detengono crypto e hanno molti obbligazioni.

La maggior parte dei ricchi e dei super-ricchi non ha guadagnato i propri soldi tramite le azioni, né detiene molte azioni (anche quando sono ricchi). Le persone ossessionate dalla selezione delle azioni o dagli investimenti macro probabilmente non diventeranno ricche grazie a questo. Stai giocando al gioco sbagliato se cerchi i grandi guadagni. Quindi, se la selezione delle azioni (stile Buffett) o la gestione di un hedge fund macro (stile Druckenmiller) non è la strada giusta, qual è la strategia provata? Questa non è la mia opinione, ma i dati stessi. Evidenze schiaccianti (non solo da questo grafico) mostrano che devi risolvere un problema per la società avviando la tua attività. La maggior parte della ricchezza, e intendo vera ricchezza sopra — diciamo 10 milioni di dollari e decentemente presto (non quando hai 78 anni 😂) — è generata tramite l'imprenditorialità.