KELUAR SEKARANG - sepanjang semua turbulensi tahun 2025, sinyal panjang @prometheusmacro untuk saham tidak goyah. Tapi sekarang, @AahanPrometheus menemukan bahwa risiko/imbalan untuk ekuitas telah bergeser ... Apel🔊 Spotify📽️ Tab Mandi📽️ Anda 1/3

Dalam wawancara Aahan sebelumnya dengan saya (Maret & Mei), dia memutuskan bahwa keuntungan perusahaan akan terus tumbuh & tidak terhalang oleh tarif. Sekarang, dia memiliki kekhawatiran tentang ekspansi yang "miring" Prometheus Macro Substack (diskon 20% hingga awal Desember): 2/3

Intinya bukan bahwa pasar saham akan runtuh besok. Dari perspektif kuantitatif (mencoba menggunakan matematika untuk memaksimalkan rasio Sharpe), ekuitas beta panjang menawarkan risiko/imbalan yang besar, sekarang tidak lagi. Klien Aahan termasuk beberapa dana lindung nilai terbesar dan tercanggih di dunia. Platform multi strategi yang dia bagikan kepada mereka tidak dimaksudkan untuk diimplementasikan oleh investor individu, itu terlalu mahal dan memberatkan. Apa yang dibagikan Aahan di Prometheus Macro Substack adalah tiga model portofolio: Program S&P 500, Program ETF, dan Program Perlindungan Krisis. Hasilnya ada di bawah ini dengan hasil langsung berwarna biru. Aahan juga secara berkala membagikan kutipan/snapshot dari portofolio Multi Strategi dengan pelanggan Substack. Ini selain penelitian makro Aahan yang telah dia sediakan untuk semua orang. Yang saya sukai secara khusus adalah dorongan tanpa henti Aahan tentang apa yang penting bagi pasar vs. apa yang tidak (sebagian besar narasi makro sebenarnya tidak penting untuk meningkatkan rasio Sharpe). Ini ditampilkan sepenuhnya dalam wawancara di mana dia menunjukkan betapa sempurnanya memprediksi resesi tidak menghasilkan pengembalian vol-adjusted yang lebih baik dalam 16+ tahun. Saya tidak bermitra dengan orang kecuali saya pikir mereka baik. Aahan adalah salah satu kuantitas independen terbaik dan jika Anda mencari penelitian kuantitatif makro berkualitas institusional, Anda tidak dapat melakukan yang lebih baik darinya. 3/3