ACUM - pe parcursul tuturor turbulențelor din 2025, semnalele @prometheusmacro long pentru acțiuni nu au slăbit. Dar acum, @AahanPrometheus constată că raportul risc/recompensă pentru acțiuni s-a schimbat... Măr🔊 Spotify📽️ YouTub📽️ 1/3

În interviurile anterioare ale lui Aahan cu mine (martie și mai), el a stabilit că profiturile corporative vor continua să crească și nu vor fi descurajate de tarife. Acum, are îngrijorări legate de o expansiune "dezechilibrată" Prometheus Macro Substack (20% reducere până la începutul lunii decembrie): 2/3

Ideea nu este că piața de capital se va prăbuși mâine. Problema este că, dintr-o perspectivă cantitativă (încercând să folosesc matematica pentru a maximiza raportul Sharpe), beta lungă pe acțiuni a oferit un risc/recompensă mare, iar acum nu mai este așa. Clienții Aahan includ unele dintre cele mai mari și sofisticate fonduri de hedging din lume. Platforma multi-strategie pe care o împărtășește cu ei nu este destinată să fie implementată de investitori individuali, este prea costisitoare și împovărătoare. Ceea ce împărtășește Aahan pe Prometheus Macro Substack sunt trei portofolii model: Programul S&P 500, Programul ETF și Programul de Protecție în Criză. Rezultatele sunt mai jos, cu rezultate live în albastru. Aahan împărtășește, de asemenea, periodic fragmente/instantane din portofoliul Multi Strategy cu abonații Substack. Aceasta se adaugă cercetării macro ale lui Aahan, pe care le-a pus la dispoziția tuturor. Ceea ce îmi place în mod special este efortul neobosit al lui Aahan privind ce contează pentru piețe versus ce nu (majoritatea narațiunilor macro nu contează de fapt pentru creșterea raportului Sharpe). Acest lucru se vede pe deplin în interviul în care arată cum prezicerea perfectă a recesiunilor nu a dus la randamente ajustate la volum în ultimii 16+ ani. Nu fac parteneriat cu oameni decât dacă cred că sunt buni. Aahan este, fără îndoială, unul dintre cei mai buni cuantitativi independenți și dacă cauți cercetare macro quant de calitate instituțională, nu poți găsi rezultate mai bune decât el. 3/3