AGORA DISPONÍVEL - ao longo de toda a turbulência de 2025, os sinais de compra a longo prazo da @prometheusmacro para ações não vacilaram. Mas agora, @AahanPrometheus descobre que o risco/recompensa para ações mudou... Apple🔊 Spotify📽️ YouTub📽️ 1/3

Nas entrevistas anteriores de Aahan comigo (março e maio), ele determinou que os lucros corporativos continuariam a crescer e não seriam afetados por tarifas. Agora, ele tem preocupações sobre a expansão "desigual" Prometheus Macro Substack (20% de desconto até o início de dezembro): 2/3

O ponto não é que o mercado de ações vai colapsar amanhã. É que, de uma perspectiva quantitativa (tentando usar matemática para maximizar o índice de Sharpe), o beta de ações longas oferecia um ótimo risco/recompensa, agora já não o faz. Os clientes de Aahan incluem alguns dos maiores e mais sofisticados fundos de hedge do mundo. A plataforma de múltiplas estratégias que ele compartilha com eles não é destinada a investidores individuais, é demasiado cara e onerosa. O que Aahan compartilha no Prometheus Macro Substack são três portfólios modelo: Programa S&P 500, Programa ETF e Programa de Proteção em Crises. Os resultados estão abaixo, com resultados ao vivo em azul. Aahan também compartilha periodicamente excertos/imagens do portfólio de Múltiplas Estratégias com os assinantes do Substack. Isso é além da pesquisa macro de Aahan, que ele disponibilizou para todos. O que eu gosto em particular é a determinação incansável de Aahan sobre o que importa para os mercados vs. o que não importa (a maioria das narrativas macro não importa realmente para aumentar o índice de Sharpe). Isso está em plena exibição na entrevista onde ele mostra como prever recessões perfeitamente não levou a melhores retornos ajustados pela volatilidade em mais de 16 anos. Eu não me associo a pessoas a menos que ache que elas são boas. Aahan é, sem dúvida, um dos melhores quants independentes e se você está à procura de pesquisa macro quant de qualidade institucional, não pode encontrar melhor do que ele. 3/3