Оптимизм в картинке Сегодня исполняется 1 год моему Substack - очень благодарен - поэтому я решил сделать что-то веселое, а именно использовать Paint, чтобы описать идею в смешной картинке Обратите внимание, что это касается конкретно BTC/товаров, а не общего риска (по отношению к акциям), и могут быть колебания внутрь/наружу, поэтому зависимость от пути не является (и обычно никогда не бывает) чистой Если вам нравятся слова, продолжайте читать: Изначально был очень широкий диапазон исходов за последние 6-8 недель относительно роста/инфляции в определении того, где мы находимся в а) кредитном цикле и б) бизнес-цикле. После FOMC этот диапазон сжался в одну дорогу, которая является маршрутом Пауэлла Если не будет противоречивых данных (планка для плохих данных сейчас значительно выше в том, что "предотвращает" снижение; пересмотр вниз уровня безубыточности по рабочим местам) и то, что уже начинает напоминать о все более агрессивном ФРС, нужен резкий катализатор, чтобы подорвать то, что уже было активом, который уже столкнулся с некоторыми скромными проблемами с предложением (BTC) Существует множество способов выиграть: ликвидность вверх, риск вверх, длинный конец взрывается на фоне медлительности / инфляционных опасений. BTC может не быть лучшей ставкой на какой-либо конкретный рычаг, но это лучший объединенный коэффициент "все включено" Основной риск здесь заключается в том, откажется ли спекулятивный капитал от криптовалюты в пользу некриптоактивов. И мой ответ таков: хотя это возможно, появление TCos создало более чистую связь между корпорациями и акциями для подачи заявки на средства, даже в таком сценарии.