Convinto che i ribassisti di $UBER non abbiano idea di quale sia stata la strategia di $UBER poiché sono iper-focalizzati sul fatto che gli AV li stiano uccidendo, ma condividerò alcune riflessioni... I numeri del Q3 '25... le prenotazioni lorde sono aumentate del 21% a quasi $50B. Questo non sembra un'azienda in via di estinzione. In effetti, stanno riaccelerando nonostante la quota di mercato di Waymo sia la più alta che sia mai stata nei mercati in cui non è partner di $UBER. La logica di $UBER come aggregatore di domanda è molto solida: Utilizzo: I robot sono beni costosi. Non puoi tenerli inattivi. Questo sarà difficile da capire per i ribassisti 🤣, ma la domanda per il ride-sharing fluttua MOLTO. Fare affidamento sulle reti AV significherebbe probabilmente che ci sarebbe un'eccesso di AV nella maggior parte del tempo (e la maggior parte del tempo questi beni in deprezzamento si combatteranno tra loro per soddisfare la domanda durante la maggior parte delle ore non di punta) Come risolve Uber questo problema? Uber utilizza gli AV per la domanda base prevedibile e i conducenti umani per i picchi (ora di punta, percorsi strani). Ecco perché Waymo si è associata a loro ad Austin e Atlanta. Waymo ottiene volume/utilizzo istantaneo senza avere la maggior parte dei beni in deprezzamento inattivi (aspetta, la rete Uber ha davvero valore???). Uber mantiene l'interfaccia con il cliente. Non stanno venendo sostituiti. Stanno diventando un aggregatore più grande/migliore. Un'altra enorme (e largamente ignorata) falla nel piano di AV che dominano $UBER da considerare è il clima. Gli AV hanno dimostrato di funzionare solo negli stati del sole (condizioni climatiche ideali). Stanno iniziando a mappare in città con climi più rigidi, ma posti come il Midwest durante l'inverno probabilmente non funzionerebbero mai per gli AV nel prossimo futuro. Il mio ultimo pensiero è che Avride entri in Texas (collaborando con Uber sia per la consegna che per il ride-sharing) sia praticamente l'ultimo chiodo nella bara per la tesi che gli AV stiano uccidendo Uber. Prima, quando c'erano solo TSLA e Waymo nel mercato, c'era la possibilità di un duopolio che potesse estromettere Uber. Con Avride che si integra nella rete Uber insieme ad altri futuri progetti OEM che entreranno online molto presto, è molto chiaro che il mercato SARÀ frammentato per la maggior parte dei casi d'uso. Non importa se Waymo è migliore nei viaggi interurbani, perché nella maggior parte dei casi d'uso tutti gli AV saranno una merce. Il mercato frammentato essenzialmente toglie la questione AV dall'equazione e rende Uber l'aggregatore di domanda dominante che già è. Ho cercato di mantenerlo semplice per i ribassisti di $UBER, ma dimostratemi che nessuna di queste affermazioni è valida. Per favore, sono una persona ragionevole/logica 🤣

Secondo me, la narrativa del "Nu Killer" è morta al suo arrivo per il lancio di Revolut 🇲🇽 🦄 $NU ha oltre 13 milioni di utenti e la rete OXXO (il contante è ancora re). 🛍️ $MELI è come le persone effettivamente mangiano, fanno la spesa e pagano le bollette. ✈️ Revolut è... una grande carta da viaggio per l'1% più ricco. Nu e Meli stanno costruendo infrastrutture finanziarie. Revolut si rivolge a un mercato di nicchia. Non è una guerra, è segmentazione del mercato.

Il fatto che $COIN sia vicino alla capitalizzazione di mercato di $NU e persino vicino a $MELI è il vero test di Rorschach per questo mercato 😂 Hai un exchange altamente ciclico che cavalca un'onda euforica di criptovalute (anche dopo un recente grande drawdown) ora valutato quasi come l'economia digitale strutturale e le infrastrutture bancarie dell'America Latina. Uno stampa denaro quando la volatilità è alta e gli altri stanno bancarizzando i non bancarizzati. Una divergenza affascinante nella qualità degli utili. Per non parlare del fatto che $MELI e $NU stanno usando le criptovalute per risolvere problemi reali di valuta per oltre 200 milioni di persone 🤣