Em 2018, o preço de uma única ação da FICO era de aproximadamente $180, e o preço de uma pontuação de crédito FICO para a origem de uma hipoteca era de aproximadamente $0,50 a $0,60. No final de 2024, o preço de uma única ação da FICO atingiu um recorde histórico de $2.382,40 e a FICO anunciou que aumentaria o preço do FICO Score para empréstimos hipotecários em 2025, de $3,50 para $4,95. A forma mais lógica de interpretar esses fatos é que a FICO percebeu, em 2018, que o papel de sua pontuação de crédito homônima como padrão da indústria estava prestes a morrer e decidiu extrair o máximo de dinheiro possível disso. O que aconteceu em 2018? A Lei de Concorrência de Pontuação de Crédito, que iniciou o processo de abertura do mercado de hipotecas secundárias para concorrentes qualificados de pontuação de crédito para a FICO, assim como o VantageScore, foi sancionada. No entanto, há duas mudanças menos óbvias, ambas iniciadas muito antes de 2018, que também desempenharam papéis enormes em minar o papel do FICO Score como padrão da indústria: 1.) Grandes credores de consumo (bancos e empresas fintech) pararam de depender do FICO Score para tomar decisões de crédito. 2.) A precisão e abrangência dos dados das agências de crédito (que são a principal fonte de insumo para o FICO Score) começou a se degradar graças às inovações fintech (BNPL, produtos de construção de crédito, etc.), que incentivaram ainda mais os credores a dependerem de seus modelos internos e minaram o valor do FICO Score como ferramenta de educação e planejamento do consumidor. Todas essas mudanças deixaram o mercado de pontuação de crédito em uma situação estranha e fragmentada à medida que entramos em 2026. Isso criou oportunidades para empresas como a Block (que está fazendo coisas realmente interessantes com seu score de crédito ao consumidor Cash App) e a Socure (que acabou de adquirir um escritório de crédito BNPL sediado no Reino Unido), sem falar na explosão de interesse que vimos nos últimos anos na análise de fluxo de caixa (em benefício de empresas como a Prism Data, Nova Credit, e Xadrez). E isso motivou a FICO a inovar mais rápido e agressivamente do que vejo em bastante tempo, tanto em termos de distribuição (venda direta para credores hipotecários) quanto de produto (UltraFICO, modelos de fundação focados, etc.)