В 2018 году цена одной акции FICO составляла примерно 180 долларов, а цена кредитного рейтинга FICO для получения ипотеки колебалась от 0,50 до 0,60 долларов. К концу 2024 года цена одной акции FICO достигла рекордного уровня в 2 382,40 долларов, и FICO объявила, что в 2025 году повысит цену на кредитный рейтинг FICO для ипотечного кредитования с 3,50 до 4,95 долларов. Самый логичный способ интерпретировать эти факты заключается в том, что FICO осознала в 2018 году, что роль ее одноименного кредитного рейтинга как отраслевого стандарта вот-вот исчезнет, и решила извлечь из этого как можно больше денег. Что произошло в 2018 году? Закон о конкуренции в области кредитных рейтингов, который начал процесс открытия вторичного ипотечного рынка для квалифицированных конкурентов кредитного рейтинга FICO, таких как VantageScore, был подписан в закон. Однако есть два менее очевидных изменения, которые начались задолго до 2018 года и также сыграли огромную роль в подрыве роли кредитного рейтинга FICO как отраслевого стандарта: 1.) Крупные потребительские кредиторы (банки и финтех-компании) перестали полагаться на кредитный рейтинг FICO при принятии кредитных решений. 2.) Точность и полнота данных кредитных бюро (которые являются основным входом в кредитный рейтинг FICO) начали ухудшаться благодаря инновациям в финтехе (BNPL, продукты для построения кредита и т. д.), что еще больше побудило кредиторов полагаться на свои внутренние модели и подорвало ценность кредитного рейтинга FICO как инструмента для образования и планирования потребителей. Все эти изменения оставили рынок кредитных рейтингов в странном, фрагментированном состоянии по мере того, как мы движемся к 2026 году. Это создало возможности для таких компаний, как Block (которая делает действительно интересные вещи с кредитным рейтингом Cash App) и Socure (которая только что приобрела кредитное бюро BNPL в Великобритании), не говоря уже о взрыве интереса, который мы наблюдали за последние несколько лет к оценке денежного потока (в пользу таких компаний, как Prism Data, Nova Credit и Plaid). И это побудило FICO инновировать быстрее и агрессивнее, чем я когда-либо видел за последнее время, как в плане распределения (продажа напрямую ипотечным кредиторам), так и в плане продукта (UltraFICO, модели на основе фундамента и т. д.)