Hur kan du äga Moody's till 30x P/E? Det ser otroligt sårbart ut för störningar, kanske mer än någonsin. Vissa tjugoåringar kommer att rubba kreditoligopolipolet någon gång, och det kan hända på ett ögonblick.

FP handlas till ungefär 2x EBITDA med nästan avbetalda lån, hanterar kostnaderna väl, har inga gamla pensionsskulder som andra papper, och äger ett tryckeri på 170 000 kvfstora + kontor utan fri. Jag tror fortfarande att detta skulle vara värt >$2 CAD vid ett kontrollbyte. Lång.