Làm thế nào bạn có thể sở hữu Moody’s với tỷ lệ P/E 30x? Nó trông có vẻ cực kỳ dễ bị tổn thương trước sự gián đoạn, có lẽ hơn bao giờ hết. Một số người trong độ tuổi hai mươi sẽ lật đổ thế độc quyền xếp hạng tín dụng vào một thời điểm nào đó, và điều đó có thể xảy ra trong nháy mắt.

Giao dịch FP ở mức khoảng 2x EBITDA với khoản vay kỳ hạn gần như đã được thanh toán, quản lý chi phí tốt, không có nghĩa vụ hưu trí kế thừa như các công ty khác, và sở hữu một nhà máy in 170K SF + văn phòng hoàn toàn không nợ. Vẫn tin rằng điều này sẽ có giá trị >2 CAD trong trường hợp thay đổi quyền kiểm soát. Giữ lâu.