Como é que se pode ter a Moody’s a 30x P/E? Parece incrivelmente vulnerável a disrupções, talvez mais do que nunca. Alguns jovens na casa dos vinte vão derrubar o oligopólio das classificações de crédito a qualquer momento, e isso pode acontecer num piscar de olhos.

A negociação de FP está a cerca de 2x EBITDA com o empréstimo a prazo quase pago, gerindo bem os custos, não tem passivos de pensão legados como outros papéis, e possui uma planta de impressão de 170K SF + escritório livre e claro. Acredito que isso valeria mais de $2 CAD em uma mudança de controle. Long.