Un argumento común en contra de los speedbumps para creadores de mercado es que puede llevar a peores precios para los usuarios cuando los creadores de mercado retiran sus cotizaciones después de un gran movimiento de precios. El argumento de los detractores es que esto se compensa con los ahorros para los creadores de mercado y que los márgenes son aproximadamente los mismos o potencialmente peores. Pero este razonamiento omite un detalle muy importante: el tamaño de las operaciones. Como creador de mercado, proporcionas liquidez en función del tamaño de las operaciones minoristas que esperas ver. Supongamos que el tamaño minorista se distribuye de acuerdo con una variable aleatoria S. Normalmente, quieres ofrecer suficiente para poder cubrir las grandes órdenes minoristas que llegan, así que max(S). Pero la orden minorista promedio es E(S). Así que veamos qué sucede después de un salto sin la ventaja del creador. El salto es de tamaño J, entonces el creador de mercado pierde aproximadamente J*max(S). En comparación, cuando el salto ocurre en un mercado con prioridad para creadores, el trader minorista pierde J*E(S). Dado que max(S) es típicamente mucho mayor que E(S), esto significa que los mercados con ventaja para creadores deberían poder proporcionar una mejor ejecución en expectativa, incluso teniendo en cuenta la desvanecimiento. La salvedad a esto es que no quieres que la ventaja del creador sea muy larga para que no obtengas un gran desplazamiento difusivo en la imagen.

@rahuuuuuljain Pero la ventana es más larga, el salto podría ocurrir después de que se envíe tu orden.