Um argumento comum contra os redutores de velocidade do fabricante é que isso pode levar a preços piores para os usuários quando os formadores de mercado retiram as cotações após um grande movimento de preços. O argumento, então, dos detratores é que isso compensa as economias para os formadores de mercado e os spreads são quase os mesmos ou potencialmente piores. Mas esse raciocínio perde um detalhe muito importante: o dimensionamento do comércio. Como formador de mercado, você fornece liquidez com base no tamanho das negociações de varejo que espera ver. Vamos supor que o dimensionamento de varejo seja distribuído de acordo com uma variável aleatória S. Normalmente, você deseja lançar o suficiente para atender aos grandes pedidos de varejo que chegam tão no máximo (S). Mas o pedido médio de varejo é E (S). Então, vamos dar uma olhada no que acontece depois de um salto sem vantagem do criador. O salto é de tamanho J, então o formador de mercado perde aproximadamente J*max(S). Em comparação, quando o salto acontece em um mercado com prioridade maker, o trader de varejo perde J*E(S). Como max(S) é tipicamente muito maior que E(S), isso significa que os mercados com vantagem maker devem ser capazes de fornecer melhor execução na expectativa, mesmo levando em conta o desvanecimento. A ressalva para isso é que você não quer que a vantagem do fabricante seja muito longa para que você não tenha muita deriva difusiva na imagem.

@rahuuuuuljain Mas a janela é mais longa, o salto pode acontecer depois que seu pedido for enviado.