Powszechnym argumentem przeciwko przeszkodom dla makerów jest to, że może to prowadzić do gorszych cen dla użytkowników, gdy market makerzy wycofują oferty po dużym ruchu cenowym. Argument przeciwników jest taki, że to równoważy oszczędności dla market makerów, a spready są mniej więcej takie same lub potencjalnie gorsze. Ale to rozumowanie pomija bardzo ważny szczegół: wielkość transakcji. Jako market maker dostarczasz płynność w oparciu o wielkość transakcji detalicznych, które spodziewasz się zobaczyć. Załóżmy, że rozmiar detaliczny jest rozłożony zgodnie z losową zmienną S. Zazwyczaj chcesz wystawić wystarczająco dużo, aby móc zrealizować duże zamówienia detaliczne, które przychodzą, więc max(S). Ale średnie zamówienie detaliczne to E(S). Przyjrzyjmy się więc, co się dzieje po skoku bez przewagi makerów. Skok ma rozmiar J, a wtedy market maker traci w przybliżeniu J*max(S). W porównaniu, gdy skok występuje na rynku z priorytetem makerów, detalista traci J*E(S). Ponieważ max(S) jest zazwyczaj znacznie większe niż E(S), oznacza to, że rynki z przewagą makerów powinny być w stanie zapewnić lepszą realizację w oczekiwaniu, nawet biorąc pod uwagę zanik. Zastrzeżenie do tego jest takie, że nie chcesz, aby przewaga makerów trwała zbyt długo, aby nie doszło do zbyt dużego rozmycia w obrazie.

@rahuuuuuljain Ale okno jest dłuższe, skok może się zdarzyć po wysłaniu twojego zamówienia.