Suurin muutos tällä hetkellä ei ole se, jatkuuko tekoälyn CapEx, vaan se, kuka voittaa ja häviää, kun talous kiihtyy pinnan alla. 🧵Viimeisimmän Roundup-katsauksemme yhteenveto @Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc

Ydinviitekehys: olemme eläneet hiljaista Main Streetin taantumaa ~6 kuukautta, jota ovat peittäneet valtava tekoälypohjainen pääomasijoitus, omaisuuserien inflaatio ja korkeat käteistuotot, jotka hyödyttävät tulonjaon kärkeä. Tuo poikkeama merkitsi. Tekoälyinvestoinnit tukivat BKT:ta ja osakkeita, kun taas reaalitalous pehmeni niiden alla. Nyt data viittaa siihen, että olemme poistumassa siitä vaiheesta ja siirrymme uudelleenkiihtymiseen.

Kun kasvu kasvaa, johtajuus muuttuu. Mega-yhtiöteknologia lakkaa olemasta oletusarvoinen "turvakauppa", ja pääoma kiertää syklisiin, raaka-aineisiin ja todellisen talouden pullonkauloihin. Metallit ovat tämän muutoksen keskiössä. He hyötyvät korkojen laskuista, ylikuumenemisriskistä, tekoälyn kysynnästä ja geopolitiikasta yhtä aikaa. Ja mikä tärkeintä, lähes lainkaan institutionaalista rahaa ei ole vielä sijoitettu sinne.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Tekoälyn pullonkaula on siirtynyt toimitusketjun alaspäin: Ensin siruja → sitten datakeskuksia → nyt sähköä, rakentamista ja raaka-aineita. Mitä lähemmäs maata pääset, sitä vaikeampaa on skaalata tarjontaa, mikä tarkoittaa, että hinta kompensoi.

Samaan aikaan Fedin politiikka muuttaa hiljaisesti markkinarakennetta. Etupäätä tuetaan, kun taas pitkän päätän kesto vähenee, mikä jyrkkyttää mutkia ja muokkaa omaisuuden suorituskykyä. Yksityinen luotto alkaa virrata uudelleen, luottomarginaalit pysyvät tiukoina, ja johtavat indikaattorit kuten ISM-palvelut ja työllisyyden leviäminen paranevat, vaikka jäljessä olevat työvoimatiedot näyttävät edelleen heikoilta.

Tämä on asetelma: markkinat hinnoittelevat edelleen taantumaa, kun taas talous osoittaa elpymisen merkkejä. Kun tuo kertomus murtuu, joukkovelkakirjat muuttuvat ahtaaksi alaksi, joka on vaarassa. Kun geopolitiikka ja politiikka päällekkäin, viesti on selkeämpi: resursseja käytetään aseena, toimitusketjuja suojellaan ja pääomaa ohjataan kansallisiin prioriteetteihin.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Keskeiset huomiot • Main Streetin taantuma todennäköisesti päättyy • Uudelleenkiihdytys suosii syklisiä • Hyödykkeet ovat edelleen aliarvostettuja • Tekoälyn voittajat siirtyvät alavirtaan • Seuraa hallituksen menoja, älä kertomuksia

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Katso koko jakso ja lisää alta! ↓ ➤ YouTube 🎥 : ➤ Apple🎙️: ➤ Spotify🎙️: