Şu anda en büyük değişim, yapay zeka sermayesinin devam edip etmediği değil, ekonomi yüzeyin altında yeniden hızlanırken kimin kazanıp kaybetmesi. 🧵Son Özet Özetimizin @Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc

Temel çerçeve: ~6 aydır sessiz bir Main Street durgunluğu yaşıyoruz; bu resesyon, büyük yapay zeka sermaye maliyeti, varlık enflasyonu ve gelir dağılımının en üst kısmına fayda sağlayan yüksek nakit getirileriyle gizlenmiş. Bu ayrışma önemliydi. Yapay zeka yatırımı GSYİH ve hisse senetlerini desteklerken, reel ekonomi altında yumuşadı. Şimdi veriler, o aşamadan çıkıp yeniden hızlanmaya girdiğimizi gösteriyor.

Büyüme daha yüksek kaydığında, liderlik değişir. Mega-cap teknolojisi varsayılan "güvenli ticaret" olmaktan çıkıyor ve sermaye döngüsel, emtia ve gerçek ekonomi darboğazlarına doğru dönüyor. Bu değişimin merkezinde metaller yer alıyor. Faiz indirimlerinden, aşırı ısınma riskinden, yapay zeka talebinden ve jeopolitikten aynı anda faydalanıyorlar. Ve en önemlisi, henüz neredeyse hiç kurumsal para orada bulunmamış.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Yapay zeka darboğazı tedarik zincirinde aşağıya doğru ilerledi: İlk olarak çipler → sonra veri merkezleri → şimdi elektrik, inşaat ve ham maddeler. Yere yaklaştıkça arzı ölçeklendirmek o kadar zorlaşır, yani fiyat telafi edilir.

Aynı zamanda, Fed politikası sessizce piyasa yapısını değiştiriyor. Ön kısım destekleniyor, uzun uçtan ise süre azalıyor, bu da virajların dikleşmesine ve varlık performansını yeniden şekillendirmesine neden oluyor. Özel kredi yeniden akmaya başlıyor, kredi farkları sıkı kalıyor ve ISM hizmetleri ile istihdam yayımı gibi önde gelen göstergeler iyileşiyor, oysa geride kalan işgücü verileri hâlâ zayıf görünüyor.

Durum bu: piyasalar hâlâ bir resesyonu fiyatlandırırken ekonomi yeniden hızlanma belirtileri gösteriyor. Bu anlatı bozulmadığında, tahviller risk altındaki kalabalık ticaret haline gelir. Jeopolitik ve politikayı üst üste koyduğunuzda mesaj daha net olur: kaynaklar silahlandırılıyor, tedarik zincirleri korunuyor ve sermaye ulusal önceliklere yönlendiriliyor.

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Önemli Çıkarımlar • Main Street'teki durgunluğun muhtemelen sona ermesi • Yeniden ivmelenme döngüsel hareketleri destekler • Emtialar henüz sahipsiz kalıyor • Yapay zeka kazananları aşağı akımda kayıyor • Devlet harcamalarını takip edin, anlatıları değil

@Tyler_Neville_ @qthomp @fejau_inc Aşağıda tam bölümü ve daha fazlasını izleyin! ↓ ➤ YouTube 🎥 : ➤ Apple🎙️: ➤ Spotify🎙️: