Na negociação discricionária, você é prejudicado pela falta de testes confiáveis e iteração repetível. Como as decisões são tomadas caso a caso, você não pode gerar a grande amostra de negociações ou a confiança estatística que um processo sistemático fornece. Essa ausência de testes rigorosos significa que você não pode se apoiar em iterações para refinar ou validar uma ideia; você deve julgar as oportunidades em tempo real com muito menos evidências. Essa restrição força os traders discricionários a serem extremamente seletivos: há muito menos negociações a serem realizadas e qualquer vantagem prospectiva deve ser óbvia e convincente. Se uma vantagem não for descaradamente clara para você no momento, ela não será repetível em diferentes condições de mercado, então você efetivamente não faz nada na maioria das vezes, esperando por configurações que parecem inconfundivelmente inclinadas a seu favor. Por outro lado, a negociação sistemática cria confiança por meio da estrutura: regras definidas, backtests e melhorias iterativas permitem que você colha muitas arestas menores e estatisticamente defensáveis. Onde um trader discricionário precisa de uma vantagem óbvia para agir, uma abordagem sistemática pode acumular muitas vantagens sutis. Isso não é para julgar de qualquer maneira; Todo mundo tem que encontrar a abordagem que melhor se adapta à sua personalidade.