فيليب كلارك (@PJClark)، شريك في Thrive Capital (@ThriveCapital)، حول أهم 5 رؤى وراء استراتيجيتهم الاستثمارية المركزة بشكل كبير: 1.) "كل الانتصارات يجب أن تشعر بالروعة وكل الخسائر يجب أن تؤلم، ويجب أن يكون لدينا مظهر حقيقي في اللعبة." 2.) "إذا كنا سنستثمر في شخص ما، يجب أن يؤمن حقا أن نجاح وفشل الشركة يهمنا كمستثمرين" 3.) "من الواضح جدا أن عددا قليلا من الشركات يدفع جزءا غير متناسب من القيمة الاقتصادية والاجتماعية في العالم.. أعتقد أنني الآن سأحتاج للتحقق من أحدث الإحصائيات، لكن Mag 7 وNASDAQ، الأسهم السبعة الأوائل، تمثل أكثر من 50٪ من القيمة السوقية لناسداك 4.) "نريد الاستثمار في العدد القليل من الشركات التي تقع على الذيل الصحيح للتوزيع في قانون الطاقة والتي ستكون الأهم لكيفية عمل العالم مع مرور الوقت" 5.) "بمجرد أن نعتقد أن الشركة بهذا الحجم، نركز أكبر قدر ممكن من رأس المال في تلك الشركة." . . . MO: "بيتر ووكر (@PeterJ_Walker) [رئيس قسم الرؤى في @cartainc] .. شاركت مؤخرا هذا الرسم البياني [من @credistick] الذي أظهر التنافس بين الصناديق المركزة والسبري. اتضح أن صناديق التمويل المركزة عاليا، عادة ما تكون حوالي 20 شركة لكل محفظة، وتتفوق على الرش والصلاة. لكن رذاذ ودعاء يبدو جيدا [بشكل عام] لأن لديك الكثير من الرهانات المحتملة. لذا أنا فضولي بشأن الشائعات والمبلغ - ربما لم يتم الإبلاغ عنها ربما يشاع أن 25 مليار دولار من أصول الاستخدام، كيف تفكرون في مكان تركيز رهاناتكم؟" فيليب: "نعم، أعتقد أن هناك جانبين مهمين حقا، أحدهما أن تختار استراتيجية حقيقية لكيفية عملك كمستثمر.. شريكي كريم (@kareemszaki) غالبا ما يقول إنه من الناحية الرياضية هناك ربما العديد من الطرق التي يمكننا من خلالها تحقيق أرباح كشركة استثمارية - السؤال هو ما الذي يبدو متوافقا حقا مع المؤسسين الذين نتعاون معهم وأعتقد أنه قبل كل شيء يمكنني التحدث عن سبب كوننا نعتبر التركيز استراتيجية مالية رائعة حقا وسأفعل، لكن الأهم هو أنه يسمح لنا بأن نكون متوافقين بعمق مع المؤسسين الذين نعمل معهم. إذا كنت تعمل مع مؤسس عمل حياة، فهذا هو ملف أعمال لهم. وقد يكون لدينا ملف من بعضهم.. لكن لا ينبغي أن يكون لدينا محفظة من هذا العدد لأن كل الانتصارات يجب أن تكون رائعة وكل الخسائر يجب أن تؤلمنا ويجب أن يكون لدينا مهام حقيقية في اللعبة. لذا أعتقد أن الطريقة التي نحب أن نضع بها أنفسنا هي أنه إذا كنا سنستثمر في شخص ما، يجب أن يؤمن حقا أن نجاح وفشل الشركة يهمنا كمستثمرين وأعتقد أن هناك جانبا عاطفيا وأيديولوجيا في هذا. هناك أيضا واقع قانون القوة، وهو أنني لا أحتاج لتوثيق ذلك لكم، فمن الواضح جدا أن عددا قليلا من الشركات يدفع جزءا غير متناسب من القيمة الاقتصادية والاجتماعية في العالم أعتقد أنني الآن سأحتاج للتحقق من أحدث الإحصائيات، لكن Mag 7 وNASDAQ هما الأسهم السبعة الأولى تمثل أكثر من 50٪ من القيمة السوقية لناسداك وهذا يوضح لك أن القليل من الشركات مهمة حقا لذا فإن استراتيجيتنا في التركيز تعكس هذا الواقع. نريد أن نستثمر في عدد قليل من الشركات التي تقع على الجانب الصحيح من التوزيع في قانون الطاقة والتي ستكون الأهم في كيفية عمل العالم مع مرور الوقت وهذا لا يعني أنه لا توجد شركات عظيمة أخرى قد تحقق لنا أرباحا يمكننا الاستثمار فيها بنهج أقرب إلى المؤشر، لكنك تعرف أن الطريقة التي نعتقد بها أننا نستطيع تحقيق عوائد مترابطة متباينة لشركائنا هي من خلال الاستثمار في أفضل الشركات. ومتى ما اعتقدنا أن الشركة بهذا المستوى، نركز أكبر قدر ممكن من رأس المال فيها." "مو: بداية مثالية. حسنا، سنتحدث عن OpenAI"

"اطلعنا على مذكرة الاستثمار الأصلية [ل OpenAI] ولم يكن هناك أي ذكر لشات جي بي تي هناك" قامت Thrive بأول استثمار لها في OpenAI في عام 2023، بقيمة 29 مليار دولار.. منذ ذلك الحين، ضاعفوا جهودهم أكثر من اللازم، حيث قادوا عدة جولات حتى تحقيق OpenAI الإنجاز الأخير البالغ 500 مليار دولار. الجزء الأكثر إثارة للدهشة؟ "وفي الوقت نفسه، أعتقد أن قيمة حوالي 29 مليار دولار أو ما شابه بلا شك هي سعر مرتفع لشركة لم تكن ChatGPT قد أطلقتها حتى .. عندما استثمرنا في OpenAI في تلك الجولة، أعتقد أننا كنا واحدة من شركتين قدمتا للشركة ورقة شروط وأعتقد أن هذا كان أكثر أثرا لاستثمار يتطلب الإيمان أكثر من كونه ميزة تنافسية" فيليب كلارك (@PJClark)، شريك في ثرايف كابيتال (@ThriveCapital) . . . "ركز على أكثر الأعمال تميزا، وتمسك بها مع مرور الوقت" - جوشوا كوشنر جولات OpenAI التي يقودها Thrive Capital حسب التقارير: أغسطس 2025: 500 مليار دولار (شائعة) أكتوبر 2024: 157 مليار دولار فبراير 2024: 86 مليار دولار يناير 2023: 29 مليار دولار ملاحظة: الأرقام المبنية على التقييمات الدائرية . . . "في الواقع، إذا أردت العودة إلى عام 2022، فمن الواضح أن OpenAI كانت شركة مثيرة للغاية. كنا نقضي وقتا معهم لعدة أشهر، جوش يعرف سام منذ زمن طويل في الواقع، حصلنا على نسخة تجريبية من GPT-4 في نوفمبر 2022 قبل أن يتم إصدارها علنا في مارس، وكانت واحدة من أكثر التقنيات إثارة للدهشة التي رأيناها على الإطلاق، أعتقد أن هناك الكثير من الحديث هذه الأيام عن "ما هو الذكاء الاصطناعي العام؟" "ما هو الذكاء الاصطناعي العام؟" يمكننا مناقشة ذلك هنا إذا أردت ناقشه الآن. حالاً. ماذا تعني؟ ماذا تعني؟ أنت وأنا كلانا في حيرة من أمرنا. الشيء الذي كان صحيحا بالتأكيد هو أن ذلك النموذج اجتاز اختبار تورينج.. وكان هناك كل هذا الحديث لسنوات عديدة عن اختبار تورينغ كان لحظة مهمة جدا، لن تتمكن من التعرف عليها أو كمبيوتر قادر على التصرف كإنسان أو ذكاء بشري. GPT-4 كان كذلك. ولم نعد نتحدث عن ذلك بعد الآن، لكن تلك كانت لحظة مهمة جدا في تاريخ التكنولوجيا. وكان ذلك مثيرا جدا. وفي الوقت نفسه، أعتقد أن قيمة 29 مليار دولار أو ما شابه بلا شك هي سعر مرتفع لشركة لم تكن ChatGPT قد أطلقت لها حتى. وعندما استثمرنا في OpenAI في تلك الجولة، أعتقد أننا كنا واحدة من شركتين قدمتا للشركة ورقة شروط وأعتقد أن هذا كان أكثر ثمرة استثمار يتطلب الإيمان أكثر من كونه ميزة تنافسية، إذا جاز التعبير. الآن إذا تقدمنا إلى المسار حوالي 3 سنوات من هناك، فقد تغير الكثير عن الشركة. اطلعنا على مذكرتنا الاستثمارية الأصلية ولم يكن هناك أي ذكر ل ChatGPT الآن، كما تعلم، لديها أكثر من مليار مستخدم، وهي في طريقها لتصبح واحدة من أكثر الطرق هيمنة وأهم التي يصل بها الناس إلى التكنولوجيا، الذكاء الاصطناعي للإنترنت، أعتقد أنه الباب الأمامي الذكاء الاصطناعي في نواح كثيرة، وقد تغيرت الشركة تماما في ذلك ونتيجة لذلك أعتقد أنه عندما ترى مستويات جديدة من القيمة تفتح وتصبح قادرا على الثقة الحقيقية في هيمنة الأعمال ومركزيتها في قوس التاريخ التكنولوجي، نعم يجب أن تزداد ثقتك في الشركة، ونعم يجب أن تستثمر أكثر بكثير في الشركة... وأعتقد أن السنوات القليلة الماضية كانت في الأساس قصة لنا في الصف الأول ورؤية هذا المسار يتكشف عن قرب، أعتقد أنها كانت واحدة من أكثر الأمور إثارة للإعجاب التي خرجت فيها."

عاجل: داخل ثرايف كابيتال مع شريكه فيليب كلارك الاستثمار في OpenAI، Wiz، Cursor، Nudge، والذكاء الجسدي "جوش كان دائما يوجه لي رسالة عندما انضممت إلى Thrive، وهي أن الأشخاص الذين يفوزون بالصفقات هم من يرغبون في الفوز بها أكثر." في هذا الحوار، يشرح فيليب كيف تقوم إحدى أكثر الشركات تركيزا @ThriveCapital وتأثيرا في مجال التقنية بتقييم المؤسسين، وبناء القناعة، والشراكة مع شركات تعيد تشكيل العالم. نغوص في: - مشاهدة عرض تجريبي مبكر لجهاز GPT-4 من OpenAI قبل الإطلاق - لماذا طار ثرايف إلى منطقة حرب نشطة لإتمام صفقة ويز - النمو المتفجر لمؤشر المؤشر من تحول صغير إلى منتج ARR بمئات الملايين - كيف تقوم Nudge بهندسة دماغ الإنسان باستخدام الموجات فوق الصوتية - لماذا تتراجع حواجز الأجهزة ولماذا قد تكون أكبر الشركات في العقد القادم مادية يبرز (00:00) من هو فيليب كلارك؟ كيف انضم إلى ثرايف كابيتال (02:45) من الفيزياء إلى الاستثمار: أن تصبح تقنيا ومتفائلا (04:00) كيف قادته أشباه الموصلات إلى الازدهار (06:00) غوص عميق: Mesh Optical وفرصة ربط مراكز البيانات (07:45) داخل النمو المتفجر لكورسر ولماذا يعتبر الذكاء الاصطناعي "شطرنج سرعة" (09:15) كيف التقى فيليب لأول مرة بمؤسسي كورسر خلال تحول (11:30) طريق إلى شريك & نموذج "المستثمر المتكامل" في Thrive (13:45) قصة ذا ويز: الطيران إلى منطقة حرب نشطة (17:15) لماذا أبرمت ويز صفقات بقيمة ستة أرقام خلال أسابيع — التركيبة النادرة للمشاريع "سريعة + كبيرة" (19:30) صعود الأجهزة: أجهزة الاستشعار، البرمجيات، والمواهب المدربة من سبيس إكس (21:45) صعود نادج وهندسة الدماغ البشري (26:30) نيورالينك & نادج: اقرأ للتحفيز (31:15) لماذا تركز Thrive بدلا من "الرش والصلاة" (36:00) داخل OpenAI: رؤية GPT-4 قبل الإطلاق (40:45) ما يأتي بعد SaaS.. & الشركات التي فتحها الذكاء الاصطناعي