NOTICIAS: El analista de Canaccord Genuity, George Gianarikas, ha aumentado su precio objetivo $TSLA a 490 dólares (desde 333 dólares), con una calificación de COMPRA. Sus razones: • Aumento de las entregas: "En nuestra nota, discutimos los datos que extraemos de ~ 30 países que nos llevaron a aumentar nuestras estimaciones de entrega. Después de varios trimestres de debilitamiento del impulso, esta es una ruptura positiva en la tendencia". • Nuevos modelos: "A continuación, en el lado de los vehículos eléctricos, esperamos más modelos nuevos pronto, según lo prometido por la gerencia. Esto debería ayudar al impulso de las ventas globales y potencialmente ayudar a aliviar cualquier precipicio posterior al 3T en los EE. UU. después de que desaparezcan los créditos fiscales para vehículos eléctricos. Y estos nuevos vehículos deberían ser interesantes". • Almacenamiento de energía mo': "En el almacenamiento de energía, esperamos una mejora en el impulso. Nosotros, el mundo, necesitamos más energía y necesitamos más almacenamiento tanto para los servicios públicos como para los centros de datos. Los centros de datos de hiperescala buscan energía que no esté completamente vinculada a la red: "detrás del medidor" o soluciones de generación distribuida que suministran energía directamente a una propiedad en el sitio, pero que aún están conectadas a la red principal de servicios públicos. El uso completo de los recursos de la red no solo requiere mucho tiempo y esfuerzo, sino que se encuentra cada vez más con la resistencia de las empresas de servicios públicos y los consumidores, ya que expresan su preocupación por el aumento de los precios de la energía y el impacto en la resiliencia de la red. El propio Elon Musk utilizó soluciones detrás del medidor como turbinas de gas de metano y generadores en Memphis para construir su instalación xAI, aunque la próxima vez debe tener cuidado de no contaminar el medio ambiente cuando lo haga. El almacenamiento de energía desempeñará un papel importante en las soluciones detrás del medidor". • El paquete de compensación: "Luego, está el nuevo paquete de compensación, a través del cual Elon Musk se ha comprometido a permanecer con Tesla a largo plazo, con la junta estableciendo objetivos agresivos que podrían convertir al Sr. Musk en un billonario. Más detalles en nuestra nota. Esos objetivos, si se logran, prometen grandes rendimientos para los accionistas de Tesla. Incrustado en la próxima votación de los accionistas hay una oportunidad para que los accionistas de Tesla también inviertan potencialmente en xAI. Dados los singulares logros comerciales del Sr. Musk, vemos su compromiso con la empresa y sus objetivos audaces como, en su mayoría, positivos. $400B en EBITDA. Yowza. Ese es uno de los objetivos operativos del Sr. Musk durante un período de 10 años y se compara con ~ $ 15 mil millones TTM a partir del 2T25. El Sr. Musk es quien es, y es difícil subestimarlo. Pero, muchas cosas tienen que salir bien para que lo logre. Y, en nuestra opinión, estamos en una fase del ciclo de crecimiento de Tesla en la que debe pasar por un período de destrucción creativa para lograr esos objetivos. He aquí por qué: dejando a un lado los humanoides, cuanto más éxito tenga Tesla en robotaxi, menos vehículos venderán; y creemos que la compañía lo sabe, ya que establecieron un objetivo de solo 20 millones de ventas acumuladas de vehículos como objetivo operativo. Dado que Tesla ha entregado ~ 8 millones de vehículos hasta la fecha, eso requiere solo ~ 12 millones de unidades adicionales entregadas. Eso no es mucho en 10 años considerando que modelamos ~ 1.67M en 2025. Aplaudimos a la gerencia por su voluntad de sacrificar el crecimiento en su segmento principal para pasar al siguiente nivel. Aún así, no está libre de riesgos y, en nuestra opinión, exigirá ventas sustanciales de robots para tener éxito. En nuestra nota, exponemos cuán agresivos pueden ser estos objetivos en el contexto de un mercado naciente de robots humanoides y la naturaleza canibalizadora del mercado de robotaxis". Conclusión: "Entonces, esto no fue fácil. El potencial de una rebaja era alto ya que sopesamos los vientos de cola y los vientos en contra de las ganancias. Sin mencionar la lucha con la valoración. Sin embargo, con cierto impulso en las estimaciones a corto plazo, el potencial de más vehículos eléctricos nuevos, una expansión continua del robotaxi ODD y la posibilidad de desarrollos transformadores en robótica humanoide, reiteramos nuestra calificación de COMPRA y elevamos nuestro precio objetivo a 490 dólares".