NIEUWS: Canaccord Genuity-analist George Gianarikas heeft zijn $TSLA-prijsoordeel verhoogd naar $490 (van $333), met een KOPEN-rating. Zijn redenen: • Verhoogde leveringen: "In onze notitie bespreken we de gegevens die we uit ~30 landen hebben gehaald, wat ons heeft geleid tot een verhoging van onze leveringsschattingen. Na verschillende kwartalen van verzwakkende momentum is dit een positieve breuk in de trend." • Nieuwe modellen: "Ten tweede, aan de EV-kant, verwachten we binnenkort meer nieuwe modellen – zoals beloofd door het management. Deze zouden moeten helpen bij de wereldwijde verkoopmomentum – en mogelijk helpen om enige post-3Q-klif in de VS te verlichten nadat de EV-belastingkredieten verdwijnen. En deze nieuwe voertuigen zouden interessant moeten zijn." • Energieopslag mo': "In energieopslag verwachten we een verbetering in momentum. Wij, de wereld, hebben meer energie nodig, en we hebben meer opslag nodig voor zowel nutsbedrijven als datacenters. Hyperscaler datacenters zijn op zoek naar energie die niet volledig aan het net is gekoppeld: "achter de meter" of gedistribueerde generatieoplossingen die energie rechtstreeks aan een on-site eigendom leveren, maar nog steeds typisch verbonden zijn met het hoofdnet. Het volledig benutten van netbronnen kost niet alleen veel tijd en moeite, maar wordt ook steeds meer tegengewerkt door nutsbedrijven en consumenten, aangezien zij hun zorgen uiten over stijgende energieprijzen en de impact op de veerkracht van het net. Elon Musk zelf gebruikte achter-de-meter oplossingen zoals methaangas-turbines en generatoren in Memphis om zijn xAI-faciliteit te bouwen – hoewel hij de volgende keer voorzichtig moet zijn om het milieu niet te vervuilen wanneer hij dat doet. Energieopslag zal een materiële rol spelen in achter-de-meter oplossingen." • Het comp-pakket: "Dan is er het nieuwe comp-pakket – waardoor Elon Musk zich heeft gecommitteerd om voor de lange termijn bij Tesla te blijven, met de raad die agressieve doelen heeft gesteld die Mr. Musk mogelijk een triljonair kunnen maken. Meer details in onze notitie. Die doelen, als ze worden bereikt, beloven geweldige rendementen voor Tesla-aandeelhouders. In de aanstaande aandeelhoudersstem is er een kans voor Tesla-aandeelhouders om mogelijk ook in xAI te investeren. Gezien de unieke zakelijke prestaties van Mr. Musk, zien we zijn toewijding aan het bedrijf en gedurfde doelen als – grotendeels - positief. $400B in EBITDA. Wauw. Dat is een van Mr. Musk's operationele doelen over een periode van 10 jaar en vergeleken met ~$15B TTM per 2Q25. Mr. Musk is wie hij is, en het is moeilijk om hem te onderschatten. Maar, er moet veel goed gaan voor hem om het te bereiken. En, naar onze mening, bevinden we ons in een fase van Tesla's groeicyclus waarin het door een periode van creatieve destructie moet gaan om die doelen te bereiken. Hier is waarom: humanoïden terzijde, hoe meer succes Tesla heeft in robotaxi, hoe minder voertuigen ze zullen verkopen; en wij denken dat het bedrijf dit weet, aangezien ze een doel hebben gesteld van slechts 20M cumulatieve voertuigverkopen als operationeel doel. Aangezien Tesla tot nu toe ~8M voertuigen heeft geleverd, vereist dat slechts nog ~12M eenheden die moeten worden geleverd. Dat is niet veel over 10 jaar, gezien we ~1,67M in 2025 modelleren. We prijzen het management voor zijn bereidheid om groei in zijn kernsegment op te offeren om naar het volgende niveau te stijgen. Toch is het niet risicoloos en, naar onze mening, zal het aanzienlijke robotverkopen vereisen om te slagen. In onze notitie leggen we uit hoe agressief deze doelen kunnen zijn in de context van een opkomende markt voor humanoïde robots en de kannibaliserende aard van de robotaxi-markt." Conclusie: "Dus, dit was geen gemakkelijke. Het potentieel voor een downgrade was hoog terwijl we de meewind en tegenwind voor de winst afwogen. Niet te vergeten dat we worstelden met de waardering. Echter, met enige momentum in de kortetermijnschattingen, de mogelijkheid van meer nieuwe EV's, een voortdurende uitbreiding van de robotaxi ODD en de mogelijkheid van transformerende ontwikkelingen in humanoïde robotica - herhalen we onze KOPEN-rating en verhogen we ons prijsoordeel naar $490."