AKTUALNOŚCI: Analityk Canaccord Genuity, George Gianarikas, zwiększył swoją prognozę ceny akcji $TSLA do 490 USD (z 333 USD), z rekomendacją KUP. Jego powody: • Zwiększenie dostaw: "W naszej notatce omawiamy dane, które zbieramy z około 30 krajów, co skłoniło nas do zwiększenia naszych prognoz dostaw. Po kilku kwartałach osłabienia momentum, to pozytywne przełamanie trendu." • Nowe modele: "Następnie, w zakresie EV, spodziewamy się wkrótce więcej nowych modeli – jak obiecało kierownictwo. Powinny one pomóc w globalnym momentum sprzedaży – i potencjalnie pomóc złagodzić wszelkie spadki po 3Q w USA po zakończeniu ulg podatkowych na EV. A te nowe pojazdy powinny być interesujące." • Magazynowanie energii: "W magazynowaniu energii spodziewamy się poprawy momentum. My, świat, potrzebujemy więcej energii i więcej magazynowania zarówno dla usług publicznych, jak i centrów danych. Centra danych hyperskalowe poszukują energii, która nie jest w pełni związana z siecią: rozwiązania „za licznikiem” lub rozproszone generowanie, które dostarczają energię bezpośrednio do obiektu, ale są nadal zazwyczaj połączone z główną siecią. Pełne wykorzystanie zasobów sieciowych nie tylko zajmuje znaczną ilość czasu i wysiłku, ale coraz częściej spotyka się z oporem ze strony usług publicznych i konsumentów, którzy wyrażają obawy dotyczące rosnących cen energii i wpływu na odporność sieci. Sam Elon Musk używał rozwiązań za licznikiem, takich jak turbiny gazowe na metan i generatory w Memphis, aby zbudować swoją placówkę xAI – chociaż następnym razem powinien być ostrożny, aby nie zanieczyścić środowiska, gdy to robi. Magazynowanie energii odegra istotną rolę w rozwiązaniach za licznikiem." • Pakiet kompensacyjny: "Następnie jest nowy pakiet kompensacyjny – w ramach którego Elon Musk zobowiązał się pozostać z Teslą na dłużej, a zarząd ustalił agresywne cele, które mogą potencjalnie uczynić pana Muska trylionerem. Więcej szczegółów w naszej notatce. Te cele, jeśli zostaną osiągnięte, obiecują wielkie zyski dla akcjonariuszy Tesli. W nadchodzącym głosowaniu akcjonariuszy tkwi możliwość, aby akcjonariusze Tesli mogli potencjalnie zainwestować w xAI. Biorąc pod uwagę wyjątkowe osiągnięcia biznesowe pana Muska, postrzegamy jego zaangażowanie w firmę i odważne cele jako – w większości – pozytywne. 400 miliardów USD w EBITDA. Wow. To jeden z operacyjnych celów pana Muska na okres 10 lat i porównuje się do około 15 miliardów USD TTM na 2Q25. Pan Musk jest tym, kim jest, i trudno go niedoszacować. Ale wiele musi pójść dobrze, aby to osiągnąć. A naszym zdaniem jesteśmy na etapie cyklu wzrostu Tesli, w którym musi przejść przez okres kreatywnej destrukcji, aby osiągnąć te cele. Oto dlaczego: pomijając humanoidy, im więcej sukcesów odniesie Tesla w robotaxi, tym mniej pojazdów sprzedadzą; i uważamy, że firma to wie, ponieważ wyznaczyła cel tylko 20 milionów skumulowanych sprzedaży pojazdów jako cel operacyjny. Ponieważ Tesla dostarczyła do tej pory około 8 milionów pojazdów, wymaga to tylko dodatkowych około 12 milionów jednostek dostarczonych. To niewiele przez 10 lat, biorąc pod uwagę, że modelujemy około 1,67 miliona w 2025 roku. Chwalimy zarząd za gotowość do poświęcenia wzrostu w swoim podstawowym segmencie, aby przejść na wyższy poziom. Mimo to nie jest to wolne od ryzyka i, naszym zdaniem, będzie wymagać znacznej sprzedaży robotów, aby odnieść sukces. W naszej notatce przedstawiamy, jak agresywne mogą być te cele w kontekście wschodzącego rynku humanoidalnych robotów i kanibalizującego charakteru rynku robotaxi." Podsumowanie: "Więc to nie było łatwe. Potencjał na obniżenie oceny był wysoki, gdy ważyliśmy wiatry i przeciwności dla zysków. Nie wspominając o zmaganiach z wyceną. Jednak przy pewnym momentum w prognozach krótkoterminowych, potencjale na więcej nowych EV, ciągłej ekspansji ODD robotaxi i możliwości transformacyjnych wydarzeń w humanoidalnej robotyce – powtarzamy naszą rekomendację KUP i podnosimy naszą prognozę ceny do 490 USD."