НОВИНИ: Аналітик Canaccord Genuity Джордж Джанарікас підвищив цільову ціну $TSLA до $490 (з $333) з рейтингом BUY. Його причини: • Збільшення обсягів поставок: «У нашій записці ми обговорюємо дані, які ми отримуємо з ~30 країн, що спонукало нас збільшити наші оцінки доставки. Після кількох кварталів ослаблення імпульсу це позитивний злам у тренді». • Нові моделі: «Далі, що стосується електромобілів, ми очікуємо незабаром більше нових моделей – як і обіцяло керівництво. Це має сприяти зростанню глобальних продажів і потенційно допомогти пом'якшити будь-який обрив у США після 3 кварталу після скасування податкових пільг на електромобілі. І ці нові транспортні засоби мають бути цікавими». • Energy Storage mo': «У сфері зберігання енергії ми очікуємо покращення динаміки. Нам, усьому світу, потрібно більше енергії, і нам потрібно більше сховищ як для комунальних служб, так і для дата-центрів. Дата-центри Hyperscaler шукають електроенергію, яка не повністю пов'язана з мережею: «за лічильником» або рішення розподіленої генерації, які постачають енергію безпосередньо на об'єкт нерухомості, але все одно зазвичай підключені до основної комунальної мережі. Повне використання мережевих ресурсів не тільки вимагає значного часу та зусиль, але все частіше зустрічає опір з боку комунальних служб та споживачів, оскільки вони висловлюють занепокоєння щодо зростання цін на електроенергію та впливу на стійкість мережі. Сам Ілон Маск використовував задні рішення, такі як газові турбіни метану та генератори в Мемфісі, щоб побудувати свій об'єкт xAI – хоча наступного разу він повинен бути обережним, щоб не забруднити навколишнє середовище, коли він це зробить. Накопичувачі енергії відіграватимуть важливу роль у рішеннях за лічильником». • Пакет компів: «Крім того, є новий пакет комп'ютерів, за допомогою якого Ілон Маск зобов'язався залишитися з Tesla на довгострокову перспективу, при цьому рада директорів ставить агресивні цілі, які потенційно можуть зробити пана Маска трильйонером. Детальніше в нашій замітці. Ці цілі, якщо вони будуть досягнуті, обіцяють великі прибутки для акціонерів Tesla. Майбутнє голосування акціонерів – це можливість для акціонерів Tesla також потенційно інвестувати в xAI. З огляду на виняткові бізнес-досягнення пана Маска, ми розглядаємо його відданість компанії та сміливі цілі як – переважно – позитив. $400 млрд EBITDA. Йовза. Це одна з операційних цілей пана Маска на 10-річний період і порівнюється з ~$15 млрд TTM станом на 2Q25. Пан Маск є тим, ким він є, і його важко недооцінювати. Але, щоб він цього досяг, потрібно багато чого зробити правильно. І, на нашу думку, ми знаходимося на етапі циклу зростання Tesla, коли вона повинна пройти через період творчого руйнування, щоб досягти цих цілей. І ось чому: якщо не брати до уваги гуманоїдів, чим більший успіх Tesla в роботаксі, тим менше автомобілів вони продадуть; і ми думаємо, що компанія знає про це, оскільки вони виклали мету лише у 20 мільйонів сукупних продажів автомобілів як операційну мету. Оскільки на сьогоднішній день Tesla поставила ~8 мільйонів автомобілів, для цього потрібно лише доставити ~12 мільйонів одиниць. Це не так багато за 10 років, враховуючи, що у 2025 році ми змоделюємо ~1,67 млн. Ми аплодуємо керівництву за його готовність пожертвувати зростанням у своєму основному сегменті заради переходу на новий рівень. Тим не менш, він не є безризиковим і, на нашу думку, вимагатиме значних продажів роботів для успіху. У нашій записці ми викладаємо, наскільки агресивними можуть бути ці цілі в контексті зародження ринку гуманоїдних роботів і канібалізуючого характеру ринку роботаксі ». Висновок: «Отже, це було непросто. Потенціал для зниження рейтингу був високим, оскільки ми зважували попутний вітер і перешкоди для прибутків. Не кажучи вже про боротьбу з оцінкою. Однак, з деякою динамікою в короткострокових оцінках, потенціалом для більшої кількості нових електромобілів, постійним розширенням robotaxi ODD і можливістю трансформаційних розробок в гуманоїдній робототехніці - ми повторюємо наш рейтинг BUY і підвищуємо нашу цільову ціну до 490 доларів США».