🧵 1/ Uusi IC3-tutkimus paljastaa perustavanlaatuisen dilemman tekoälypohjaisissa kaupankäyntijärjestelmissä ja kollektiivisissa sijoitusalgoritmeissa (CoinAlgs). Ajattele robo-neuvojia, kvanttirahastoja ja tekoäly-DAO:ita kuten @ai16zdao ja @truth_terminal. Kutsumme sitä "CoinAlg Bindiksi":

2/ Mitä ovat CoinAlgit? Ne ovat algoritmeja, joita yhteisöt jakavat kauppojen toteuttamiseen, perinteisistä robo-neuvonantajista (Vanguard hallinnoi tällä tavalla 206 miljardia dollaria+ dollaria) aina nouseviin tekoälypohjaisiin DAO:ihin (ai16z saavutti 2,7 miljardin dollarin markkina-arvon). He lupaavat demokratisoida kehittyneitä sijoitustyökaluja.

3/ Tässä on ongelma: CoinAlgit kohtaavat mahdottoman valinnan. Jos PRIVATE → altis sisäpiirin arvon hyödyntämiselle. Jos LÄPINÄKYVÄ –> altistuu arbitraasille, heikentynyt voitto. Sinun täytyy uhrata joko taloudellinen oikeudenmukaisuus TAI kannattavuus.

4/ Todistamme tämän muodollisesti. Yksityisyys → epäoikeudenmukaisuus: Osoitamme, että yksityisyys on edellytys sisäpiirihyökkäyksille, sillä tiedon epäsymmetria mahdollistaa arvon tuottamisen. Läpinäkyvyys → arbitraasi: Näytämme, että strategian julkinen tietoisuus johtaa voittotappioihin, koska se mahdollistaa frontrunning- ja sandwich-hyökkäykset.

5/ Testasimme tätä empiirisesti käyttäen 1+ vuoden @Uniswap V3 -dataa (kesäkuu 2024–heinäkuu 2025). Jopa synteettinen CoinAlg, jolla oli täydellinen hintaennuste, menetti 27,6 % voitoista läpinäkyvissä ollessaan sandwich-hyökkäyksissä. Ja se pahenee...

6/ Jopa MINIMAALINEN tietovuoto on hyödynnettävissä. "Yksityinen" CoinAlg, joka vuoti vain 1-bittisen signaalin (osto/myyntisuunta), menetti silti 17 % voitoista. Vastustaja ei tarvinnut täyttä läpinäkyvyyttä – matalakaistaniset salaiset kanavat riittivät.

7/ Testasimme läpi: - Vakaat (USDC) ja volatiilit (PEPE) varat - Eri pääomakoot (12 ETH – 1 500 ETH) - Eri vastustajastrategiat (sandwich ja strategian varastaminen) - Useat aikaikkunat (3–12 kuukautta) Tulos? Vastustajat ovat aina saaneet arvoa.

8/ Todelliset todisteet: Tutkimme tekoälypohjaisia DAO-yksiköitä ja totesimme, että lähes KAIKKI ovat yksityisiä. He valitsevat yksityisyyden kannattavuuden vuoksi, mutta avaavat oven sisäpiiriläisen hyväksikäytölle.

9/ CoinAlg-sidos pätee myös TradFi:hen. Mikä ero? Perinteinen rahoitus ratkaisee tämän laillisesti vaadituilla sijoittajasuojalla. Ei-säilytettäviltä CoinAlgeilta puuttuvat nämä turvatoimet.

10/ Ehdotamme heuristisia suojakaiteita, mutta mikään ei poista CoinAlg-sidontaa kokonaan. Kun tekoälypohjainen sijoittaminen yleistyy, lisätutkimus Sidoksen ratkaisemiseksi on ratkaisevan tärkeää.

11/ Johtopäätös: Kun tekoäly kohtaa krypton, tämä jännite nousee keskeiseksi. Olipa kyseessä tekoälypohjainen DAO, joka hallinnoi miljoonia, tai robottineuvojat, jotka hallitsevat miljardeja, CoinAlg Bind on väistämätön.

13/ Tämä on ensimmäinen muodollinen käsittely kannattavuuden ja oikeudenmukaisuuden kompromisseista kollektiivisissa sijoitusalgoritmeissa. Nouseva tila, joka vaatii huolellista pohdintaa. /loppu 🧵