🧵 1/ Yeni IC3 araştırması, yapay zeka destekli ticaret sistemleri ve kolektif yatırım algoritmalarında (CoinAlgs) temel bir ikilem ortaya koyuyor. Robo-danışmanlar, quant fonları ve @ai16zdao ile @truth_terminal gibi yapay zeka DAO'larını düşünün. Buna "CoinAlg Bind" diyoruz:

2/ CoinAlg'ler nedir? Bunlar, geleneksel robo-danışmanlardan (Vanguard bu şekilde 206 milyar+ dolar yönetiyor) yeni yapay zeka destekli DAO'lara (ai16z 2.7 milyar dolar pazar değerine ulaştı) kadar topluluklar tarafından paylaşılan algoritmalar. Gelişmiş yatırım araçlarını demokratikleştirmeyi vaat ediyorlar.

3/ Sorun şu: CoinAlg'ler imkansız bir seçimle karşı karşıya. PRIVATE içeriden değer çıkarmaya karşı savunmasız→ ŞEFFAF > arbitraja maruz kalır, kârlar düşürülür. Ya ekonomik adaletten YA da kârlılıktan feda etmelisiniz.

4/ Bunu resmi olarak kanıtlarız. Gizlilik → Adaletsizlik: Gizlilik içeriden saldırılar için ön koşul olduğunu gösteriyoruz; çünkü bilgi asimetrisi değer çıkarımı mümkün kılar. Şeffaflık → Arbitraj: Bir stratejinin kamuya açık bilinmesinin kâr kaybına yol açtığını gösteriyoruz; çünkü bu da önden koşu ve sandviç saldırılarını mümkün kılar.

5/ Bunu 1+ yıllık @Uniswap V3 verileriyle ampirik olarak test ettik (Haziran 2024-Temmuz 2025). Mükemmel fiyat tahminiyle sentetik bir CoinAlg bile şeffaf olduğunda sandviç saldırıları nedeniyle kârının %27,6'sını kaybetti. Ve daha da kötüleşiyor...

6/ Minimum bilgi sızıntısı bile sömürülebilir. "Özel" bir CoinAlg, sadece 1-bit sinyal sızdıran (al-satım yönü) yine de %17 kâr kaybetti. Düşman tam şeffaflığa ihtiyaç duymuyordu - düşük bant genişliğine sahip gizli kanallar yeterliydi.

7/ Üzerinde test yaptık: - Stabil (USDC) ve volatile (PEPE) varlıklar - Çeşitli sermaye büyüklükleri (12 ETH'den 1.500 ETH'ye kadar) - Farklı düşman stratejileri (sandviç ve strateji hırsızlığı) - Birden fazla zaman aralığı (3-12 ay) Sonuç? Rakipler her zaman değer çıkarırdı.

8/ Gerçek dünya kanıtları: Yapay zeka destekli DAO'ları sorguladık ve neredeyse HEPSİNİN özel olduğunu gördük. Kârlılık için gizliliği seçiyorlar, ama içeriden sömürüye kapı açıyorlar.

9/ CoinAlg Bağlaması TradFi için de geçerli. Fark neydi? Geleneksel finans, yasal olarak zorunlu yatırımcı korumalarıyla bu durumu ele alır. Tasarruf edilmeyecek CoinAlg'ler bu güvencelerden yoksundur.

10/ Sezgisel korumalar öneriyoruz, ancak hiçbiri CoinAlg Bağını tamamen ortadan kaldırmıyor. YZ destekli yatırımlar giderek yaygınlaştıkça, Bağlılığı ele almanın yolları üzerine daha fazla araştırma hayati önem taşıyacak.

11/ Çıkarım: Yapay zeka kripto ile buluştukça, bu gerilim merkeze dönüşüyor. İster milyonları yöneten yapay zeka destekli bir DAO, ister milyarlarca yöneten robo-danışmanlar olsun, CoinAlg Bind kaçınılmazdır.

13/ Bu, kolektif yatırım algoritmalarında kârlılık-adalet takaslarının ilk resmi ele alınmasıdır. Dikkatli düşünülmesi gereken ortaya çıkan bir alan. /son 🧵