Mohon maaf atas grafik yang berantakan dan panjangnya tetapi ini adalah pandangan pasar saya saat ini yang disuling menjadi satu postingan: Dolar, di atas segalanya, akan menentukan ke mana kita menuju selanjutnya imo Langkah berikutnya yang lebih rendah di DXY (seperti yang saya harapkan) mengarah ke lingkungan yang paling berisiko di ujung terjauh dari kurva risiko yang pernah kita lihat sepanjang siklus; sedangkan, dasar siklus dan tawaran berkelanjutan kembali di atas 101 pada DXY dan terlihat suram dalam jangka menengah untuk risiko, menurut saya Microcaps vs Consumer Staples adalah proksi pribadi saya untuk prospek ke depan tentang pertumbuhan, inflasi, dan likuiditas — kita dapat melihat di panel atas betapa bagusnya pemetaan komposit siklus bisnis yang terdiri dari spread kredit, PMI, impas inflasi, dan banyak lagi Jika rasio lintas sektor ini berkinerja baik, kita dapat mengharapkan prospek ke depan tentang pertumbuhan, inflasi, dan likuiditas ⬆️ Lebih lanjut, secara historis kita telah melihat penembusan bulanan di atas ATH pada $IWC sebagai prekursor lingkungan tahap akhir yang banyak (secara akurat, dalam pandangan saya) telah menentukan sejauh ini kehilangan 'siklus' ini... Ini, pada gilirannya, bertepatan dengan periode di mana USDCNH telah cenderung ke posisi terendah siklus (Yuan mengungguli, Dolar melemah) — ini sendiri merupakan proksi yang cukup bagus untuk kemudahan relatif atau keketatan kondisi keuangan; Anda dapat mengamati saat USDCNH terendah, siklus bisnis komposit memuncak — dan prospek ke depan tentang pertumbuhan + inflasi + likuiditas berubah menjadi negatif... Sementara itu, sekali lagi secara historis, euforia yang lebih klasik dalam kripto terjadi tepat di puncak komposit siklus bisnis dan palung di USDCNH... Inilah sebabnya mengapa saya pikir langkah besar berikutnya di DXY sangat penting untuk arah perjalanan segala sesuatu yang lain selama 6 bulan ke depan — dan saya pikir kinerja yang terus-menerus dari Microcaps vs Consumer Staples memberi kita sinyal tentang arah perjalanan itu: Mengapa pasar menawar IWC/XLP ke tingkat divergensi seperti itu dengan komposit siklus bisnis (dengan IWC sendiri menutup Oktober pada level tertinggi sepanjang masa) jika prospek ke depan pertumbuhan + inflasi + likuiditas negatif? Dan apa yang membantu ketiganya tren lebih tinggi? Dolar yang lebih lemah.

Dapat melihat bagaimana puncak dalam komposit siklus bisnis cenderung berkorelasi dengan palung di DXY dan (terlebih lagi) USDCNH (keduanya terbalik di sini) Juga berbagi ekspektasi saat ini tentang DXY vs jika saya salah dan kami menerima kembali di atas 101 ke Q1 Semua orang sudah tahu dolar yang lebih lemah umumnya baik untuk pertumbuhan, inflasi, dan likuiditas - tetapi keyakinan saya adalah bahwa pasar sudah memberi tahu kita ke mana dolar kemungkinan besar akan menuju (dan oleh karena itu ke mana pertumbuhan, inflasi, dan likuiditas menuju) karena kinerja yang lebih baik lintas sektor

Berikut adalah musiman CNYUSD juga yang menunjukkan periode 3 bulan terbaik untuk kekuatan Yuan adalah November-Jan