Qualche giorno fa ho visto molte persone condividere il punto di vista di Ray Dalio sui mercati delle previsioni, ma in realtà era solo una domanda che l'intervistatore ha posto per caso, non era il focus principale di questa intervista. Il messaggio centrale che voleva trasmettere in questi due minuti è: siamo già entrati in una fase di bolla. Il rapporto tra ricchezza e moneta negli Stati Uniti è già molto alto, allo stesso livello del 1929 e del 2000. (1929 era prima della Grande Depressione, 2000 era il crollo della bolla di Internet) 💰 Qual è la differenza tra ricchezza e moneta? Ricchezza (Wealth) = patrimonio netto o valutazione Moneta (Money) = contante reale (La creazione di ricchezza può avvenire senza contante. Ad esempio, se vendi azioni della tua azienda per 50 milioni di dollari, con una valutazione di 1 miliardo, diventi un "miliardario sulla carta" — ma nessuno comprerebbe realmente l'intera azienda per 1 miliardo. L'aumento della ricchezza fa sentire le persone ricche, ma se non vendi per convertirla in denaro, non vale quella cifra.) 💰 Qual è l'attuale rapporto? Dalio dice che il rapporto ricchezza/moneta negli Stati Uniti è di circa 8,5:1, mentre il rapporto mercato azionario/moneta è di circa 3:1. Rispetto al vero oro e argento in circolazione, la valutazione della "ricchezza sulla carta" è già molto alta. (Nota: nel grafico, il numeratore dovrebbe essere la capitalizzazione di mercato totale del mercato azionario statunitense, mentre il denominatore è vicino alla fornitura di moneta M2.) 💰 Come scoppierà la bolla? Il punto di vista di Dalio: siamo già in una bolla, "le persone si sentono molto ricche, ma allo stesso tempo ci sono vulnerabilità." Il divario di ricchezza negli Stati Uniti continua ad ampliarsi, la quota di reddito del 10% più ricco continua a raggiungere nuovi massimi. Il governo è sotto pressione per tassare la ricchezza dei ricchi, e una volta che iniziano a farlo, i ricchi dovranno vendere beni per liquidare e pagare le tasse. Questa dinamica di vendita forzata potrebbe essere l'ago che scoppia la bolla. Ma pensando al contrario: se l'anno prossimo la Federal Reserve riprende a stampare moneta, il denominatore aumenterà, questo rapporto potrebbe addirittura diminuire? È possibile che la bolla continui a gonfiarsi? Cosa ne pensate?🤔