El drama @kontigo_app contra Checkbook y JP Morgan es puro 🍿. Quería darle algo de contexto. Porque la afirmación de que "el sistema bancario es malvado y está desfasado" es simplemente errónea y carece de contexto. Esto es lo que creo que realmente está pasando

JP Morgan cerró cuentas para las startups de criptomonedas Kontigo y Blindpay La información informó que los congelamientos de cuentas estaban vinculados a la actividad empresarial en regiones de alto riesgo, incluida Venezuela, y a lagunas en las comprobaciones de identidad de los clientes. Según Tradeweb: "JPMorgan actuó tras ver un aumento de transacciones en disputa y devoluciones de cargo vinculadas a estas cuentas. El banco afirmó que la decisión se basó en controles de riesgo, no en la oposición a las stablecoins en sí."

Para entender esto, hay algunas cosas que debemos analizar: 🧠 Aquí hay tres jugadores. Chequera, JP Morgan y las propias start-ups. - Chequera de JPM Banks. - Chequera "bancos" Kontigo. - Kontigo sirve al Usuario Final.

Cuando el usuario final comete fraude, la pérdida se propaga a lo largo de la cadena. Si Kontigo no puede cubrirlo, paga la chequera. Si el talonario de cheques no puede cubrirlo, JPM paga. Si JPM detecta una violación de sanciones. Destruye todo el sistema nuclear.

🧠 Un alto volumen de devoluciones puede llevar a que un gestor de programa (por ejemplo, Talonario de cheques) incurra en penalizaciones y, en última instancia, sea retirado de una red de tarjetas. Así que esperarías que la PSP (si fuera el gestor del programa) saliera de un subprograma (como Kontigo) si fuera un riesgo.

🧠 El CEO de Kontigo señala que, sin embargo, Cheque no era su socio de acceso ni de tarjetas. El CEO dice que Checkbook proporcionó cuentas virtuales. Apuesto a que esto confunde las devoluciones ACH con "devoluciones de cargo". O podría ser que, aunque la cuenta "autocustodial" financie la tarjeta, la tarjeta en sí siga siendo custodial y pueda estar causando disputas y contracargos.

🧠 Un patrón común de fraude: - Mal Actor vincula una cuenta bancaria estadounidense robada/falsa con Kontigo (a través de Plaid o microdepósitos). - Un Actor Malvado "envía" dinero a su cuenta virtual Kontigo vía ACH. - Kontigo acredita el libro de cuentas instantáneamente (o T+1). - Actor malintencionado cambia a USDC y retira a una cartera de custodia propia (irreversible). - El banco estadounidense envía una Declaración ACH (Fondos insuficientes o no autorizados) 2–3 días después. - El talonario de cheques (y el JPM) quedan con el saldo negativo. Altas tasas de devolución ACH (devoluciones no autorizadas > 0,5%) son una métrica de "interruptor de apagado" para los bancos.

🧠 Las tarjetas de custodia propia son de baja fricción, fáciles de abrir y ideales para este tipo de fraude. Es totalmente posible que Checkbook (como proveedor de tarjetas virtuales) viera esto y tuviera la obligación fiduciaria de detenerlo. También es totalmente posible que el CEO tenga razón, y esto fue simplemente reducir riesgos, dejando una start-up sin rumbo.

🧠 Para un banco como JPM, Venezuela es radiactiva. Es totalmente posible que el sistema AML de JP Morgan haya visto transacciones a Venezuela, un país sancionado, y haya emitido una orden de restricción. Como banco, es mejor prevenir que curar (véase la historia de multas multimillonarias por infracciones de sanciones). Si Kontigo está haciendo marketing específicamente dirigido a venezolanos (que parece que sí), JPM podría ver todo el programa como un vehículo para evadir sanciones.

🧠 El CEO de Kontingo sostiene que Checkbook aseguró repetidamente a Kontingo que podían ofrecer cuentas globales "incluyendo migrantes venezolanos, siempre que aprobaran el proceso KYC/KYB." Los informes sugieren que los Términos de Servicio de Kontigo en EE. UU. prohibían a los usuarios venezolanos, pero su marketing (y la realidad) los dirigía. Aquí hay una desconexión.

🧠 La tensión aquí radica entre los bancos que no quieren ser multados, las PSP intentando hacer cumplir las normas y las start-ups que quizá no comprenden los retos a los que se enfrentan sus proveedores. No puedes simplemente decir que el sistema bancario está desactualizado si no entiendes por qué existen estas cosas.

No me malinterpretes. Hay mucho que necesitamos actualizar sobre el sistema bancario. Pero cuando gritas bancos malvados, pareces ingenuo. No hay un grupo de otros proyectos o empresas cripto que respalden esta start-up. Su silencio es ensordecedor

100% opiniones personales y contexto del sector. No he hablado con ninguna de las personas implicadas.