De @kontigo_app vs Checkbook & JP Morgan drama is puur 🍿. Ik wilde er wat context aan geven. Want de bewering dat "het banksysteem slecht en verouderd is" is simpelweg onjuist en mist context. Dit is wat ik denk dat er echt aan de hand is.

JP Morgan heeft rekeningen gesloten voor crypto-startups Kontigo en Blindpay De informatie meldde dat de rekeningbevriezingen verband hielden met zakelijke activiteiten in hoog-risico gebieden, waaronder Venezuela, en met hiaten in klantidentiteitscontroles. Van Tradeweb: “JPMorgan handelde nadat het een stijging van betwiste transacties en terugboekingen zag die aan deze rekeningen waren gekoppeld. De bank zei dat de beslissing was gebaseerd op risicobeheersing, niet op tegenstand tegen stablecoins zelf.”

Om dit te begrijpen, zijn er een paar dingen die we moeten uitpakken: 🧠 Er zijn hier drie spelers. Checkbook, JP Morgan en de start-ups zelf. - JPM bankiert Checkbook. - Checkbook "bankiert" Kontigo. - Kontigo bedient de eindgebruiker.

Wanneer de eindgebruiker fraude pleegt, reist het verlies omhoog in de keten. Als Kontigo het niet kan dekken, betaalt Checkbook. Als Checkbook het niet kan dekken, betaalt JPM. Als JPM een sanctieschending opmerkt. Vernietigt het de hele zaak.

🧠 Een hoog volume aan terugboekingen kan ertoe leiden dat een programmamanager (bijv. Checkbook) boetes krijgt en uiteindelijk uit een kaartnetwerk wordt verwijderd. Dus je zou verwachten dat de PSP (als zij de programmamanager waren) een subprogramma (zoals Kontigo) zou verlaten als het een risico zou vormen.

🧠 De CEO van Kontigo wijst erop dat Checkbook echter niet zijn on-ramp of kaartenpartner was. De CEO zegt dat Checkbook virtuele rekeningen bood. Mijn gok is dat dit verwarrende ACH-retouren als "chargebacks" beschouwt. Of het kan zijn dat, terwijl de "zelfbewarende" rekening de kaart financiert, de kaart zelf nog steeds custodiaal is en mogelijk geschillen en chargebacks veroorzaakt.

🧠 Een veelvoorkomend fraude patroon: - Slechte Actor koppelt een gestolen/nep Amerikaanse bankrekening aan Kontigo (via Plaid of micro-deposits). - Slechte Actor "duwt" geld naar hun Kontigo Virtuele Rekening via ACH. - Kontigo boekt de grootboek direct (of T+1). - Slechte Actor wisselt naar USDC en trekt het terug naar een zelfbewaringsportemonnee (onomkeerbaar). - De Amerikaanse bank stuurt een ACH Terugkeer (Onvoldoende Fondsen of Niet-Toegestaan) 2–3 dagen later. - Checkboek (en JPM) blijven met het negatieve saldo zitten. Hoge ACH terugkeerpercentages (niet-toegestane terugkeer > 0,5%) zijn een "kill switch" maatstaf voor banken.

🧠 Zelfbewaringskaarten zijn laagdrempelig, gemakkelijk te openen en ideaal voor dit soort fraude. Het is heel goed mogelijk dat Checkbook (als aanbieder van virtuele kaarten) dit heeft gezien en een fiduciaire verplichting had om het te stoppen. Het is ook heel goed mogelijk dat de CEO gelijk heeft, en dit gewoon een eenvoudige risicobeperking was, waardoor een start-up in de kou is gelaten.

🧠 Voor een bank zoals JPM is Venezuela radioactief. Het is heel goed mogelijk dat het AML-systeem van JP Morgan transacties naar Venezuela, een gesanctioneerd land, heeft gezien en een sluitingsorder heeft uitgegeven. Als bank is het beter om veilig te zijn dan sorry (zie de geschiedenis van miljardenboetes voor sanctieschendingen). Als Kontigo specifiek aan Venezolanen marketing maakt (wat ze lijken te doen), kan JPM het hele programma beschouwen als een middel voor sanctieontwijking.

🧠 De CEO van Kontingo stelt dat Checkbook herhaaldelijk heeft verzekerd dat Kontingo wereldwijde rekeningen kon aanbieden "inclusief Venezolaanse migranten, zolang ze het KYC/KYB-proces doorliepen." Verslagen suggereren dat de Amerikaanse gebruiksvoorwaarden van Kontigo Venezolaanse gebruikers verboden, maar hun marketing (en de realiteit) zich op hen richtte. Er is hier een disconnect.

🧠 De spanning hier ligt tussen banken die niet beboet willen worden, PSP's die proberen de regels handhaven, en start-ups die mogelijk de uitdagingen van hun leveranciers niet begrijpen. Je kunt niet zomaar beweren dat het banksysteem verouderd is als je niet begrijpt waarom deze dingen bestaan.

Begrijp me niet verkeerd. Er is veel dat we moeten bijwerken aan het banksysteem. Maar als je schreeuwt om slechte banken, lijk je naïef. Er is geen menigte van andere crypto-projecten of bedrijven die deze start-up steunen. Hun stilte is oorverdovend

100% persoonlijke meningen en context van de industrie. Ik heb niet met een van de betrokken personen gesproken.