تحدثت إلى @credistick عن أسباب فشل الشركات الناشئة: "كانت المشكلة الكبيرة ل 70٪ من الشركات في هذه الدراسة هي أنها جمعت الكثير من الأموال. ما وجدوه بشكل أساسي هو أنه قبل أن تتحقق الشركة الناشئة بشكل صحيح من أن لديهم ملاءمة للمنتج وكان الاتجاه الصحيح للشركة ، قاموا بجمع الكثير من المال. واستثمرت في النمو والتوظيف والتكنولوجيا والتطوير. وبعد ذلك عندما كان الأمر خاطئا ، تنفجر الشركة. بينما ، إذا ذهبت خطوة بخطوة ، فإن الاحتمالات أعلى. احصل على شيكات من صندوق رأس المال الاستثماري الصغير الودود. يمكنك حل كل هذه الأشياء كما تذهب. ولديك شريك لمساعدتك خلال ذلك. التوازي هناك على الجانب الآخر هو الصندوق الضخم VC. يعطونك حقيبة ضخمة من النقود في البداية. ثم تراجع. وربما تقلع ، وهذا أمر مذهل. لكن من المحتمل جدا أن تنفجر. وربما يكون الجميع موافقين على هذه المقايضة. ربما يكون هذا مدمجا في الرياضيات لنموذجهم. أنت تضع نفسك لمستقبل هش للغاية. الشيء الذي ترويهم عليه ، والذي استثمروا فيه الكثير من المال ، يجب أن يعمل. ويجب أن تتوسع بسرعة. وإذا لم يحدث ذلك ، فقد انتهيت. لأن العقبة أمام الجولة التالية الآن عالية جدا لدرجة أنك لا تستطيع تجاوزها ". رابط في السيرة الذاتية @ThePeelPod للحلقة الكاملة مع @credistick ، مع مراجعة الدروس التي لا توصف من عشرات الأوراق البحثية الأكاديمية حول الشركات الناشئة ورأس المال الاستثماري.

سألت @credistick عما إذا كنا في فقاعة الذكاء الاصطناعي: "هذا يعتمد ، أليس كذلك؟ لأنك عندما تفكر في فقاعة ، فإنك تفكر في الاستثمار في أصل مضاربة منفصل بشكل كبير عن القيمة الجوهرية. تكمن مشكلة هذا التعريف من حيث صلته بالذكاء الذكاء الاصطناعي ورأس المال الاستثماري اليوم في أنني لا أعتقد أن شركات رأس المال الاستثماري تتصرف بشكل عام مثل المستثمرين. إنهم يتصرفون مثل المتداولين. إذا تمكنوا من الخروج من مراكزهم قبل أن تنهار الأمور ، فهذه صفقة جيدة. أعتقد بطريقة ساخرة أنهم يدركون ذلك. كلهم يرون أن الانهيار سيحدث. لكنهم يأملون فقط أن يتمكنوا من الخروج قبل ذلك الحين. وإذا فعلوا ذلك ، فهذه تجارة جيدة. إذا لم يفعلوا ذلك ، فهذه تجارة سيئة. لكنها ليست بالضرورة فقاعة. أعتقد أن الفقاعة ستكون إذا وصلنا إلى نقطة تم فيها طرح OpenAI للاكتتاب العام. أصبح Anthropic علنيا. ربما الإدراك ، زوجان آخران. ميسترال. بمجرد دخولهم إلى الأسواق العامة ، أعتقد أننا يمكن أن نرى فقاعة. لأنه من الواضح أن الأسواق الأكثر سيولة أكثر استجابة للمشاعر. سوف يتسلق بشكل أسرع ، ويتحطم بقوة أكبر. لكن في الوقت الحالي في المشروع ، أعتقد أنه يجب عليك التعرف على كل هذا على أنه تجارة على موجة الذكاء الاصطناعي. إذا استثمرت في OpenAI في عام 2017 ، فقد كان ذلك استثمارا. إذا بدأت الاستثمار في شركات الذكاء الاصطناعي في 2022/2023 كاستراتيجية ، فمن الأفضل وصف ذلك بأنه تجارة على زخم الذكاء الاصطناعي. تأمل أن تركب هذه الشركات هذا الاتجاه. إنشاء هوامش ربح جيدة. ربما تحصل على مخرج جيد. لكن في المقام الأول أنت تراهن على الفئة ". استمر في الاستماع إلى محادثتنا الكاملة ، واستكشف الدروس التي لا توصف من عشرات الأوراق البحثية الأكاديمية حول الشركات الناشئة ورأس المال الاستثماري ، مما أدى إلى كسر العديد من روايات الصناعة الشائعة. يوتيوب: سبوتيفي: تفاح:

الحلقة # 111: دروس لا توصف لبدء التشغيل من عشرات الأوراق البحثية الأكاديمية دان جراي (@credistick) هو رئيس الرؤى في @Equidam. تغطي هذه المحادثة كل ما تعلمه دان من قراءة عشرات الأوراق البحثية الأكاديمية حول الشركات الناشئة ورأس المال الاستثماري ، مما يفضح العديد من روايات الصناعة الشائعة. نتحدث عن مخاطر توسيع نطاق الشركات الناشئة قبل النضج ، وأهمية الاستثمار في مرحلة النشأة ، ومفهوم تقديم الطعام للشركات الناشئة ولماذا تبدو العديد من الشركات الناشئة متشابهة ، بالإضافة إلى دور الصناديق الضخمة التي تلعبها في النظام البيئي. نناقش أيضا ما تقوله البيانات عن التركيز مقابل التنويع ، وما الذي يخطئ فيه رأس المال الاستثماري بشأن مطابقة الأنماط ، ولماذا يكون التمحور أكثر قيمة مما تعتقد شكرا ل @tryramp و @harmonic_ai لدعم هذه الحلقة! دفق هنا على X أو الروابط أدناه. الطوابع الزمنية: 5:18 Equidam: مساعدة المستثمرين على تقييم الشركات الناشئة 6:43 ما هو معدل العائد المطلوب في رأس المال الاستثماري؟ 9:29 يحتاج رأس المال الاستثماري إلى تعريفات جديدة 16:10 QSBS 18:23 هل نحن في فقاعة الذكاء الاصطناعي؟ 24:07 إعادة العلامة التجارية للمشروع في المراحل المبكرة والمتأخرة 28:25 نحن بحاجة إلى المزيد من رأس المال في مرحلة النشأة 40:05 تحيز البقاء على قيد الحياة في أداء المدير الناشئ 42:57 حوافز تدفع أحجام أكبر للصناديق 48:10 رفع الجولات المبالغ فيها يعيد مخاطر الشركة الناشئة 52:08 تقديم الطعام للشركات الناشئة: لماذا تبدو جميع الشركات الناشئة متشابهة 58:42 هل لا تزال صناديق رأس المال الاستثماري الضخمة تجربة؟ 1:08:06 المرحلة المتأخرة من VC يتنافس مع PE 1:13:42 استراتيجية الصندوق 1 ل a16z 1:18:18 ما مدى تنوع صناديق رأس المال الاستثماري؟ 1:25:06 أداء الشركات العامة مقابل الشركات المتخصصة 1:30:35 كيفية تقييم شركة ناشئة 1:40:58 لماذا يرتبط موقع شركة رأس المال الاستثماري بالمرتجعات ، لكن موقع بدء التشغيل لا يرتبط 1:44:05 خلفية المؤسس لا تتنبأ بالنجاح 1:48:27 الشركات الناشئة ذات المحور الواحد هي الأكثر نجاحا 1:50:24 التوسع المبكر يقتل 70٪ من الشركات الناشئة 1:54:47 هل يعمل نموذج الصندوق الضخم للاستثمار في المنشأة؟ 1:56:15 قيمة تويتر والكتابة على الإنترنت