Fronty na načítání v Texasu se v roce 2025 zvýšily téměř o 300 % (= 4x). Kdokoli, kdo dnes hledá elektřinu, může očekávat, že schválení obdrží >5 let. Jsem rád, že vedení $IREN to před lety předvídalo a zajistilo ~3 GW dávno předtím, než to někoho zajímalo.

Rok 2026 bude pro $IREN určující Zatímco rok 2025 byl pro $IREN průlomovým rokem, skutečnou zkouškou bude rok 2026, rok, který rozhodne o úspěchu nebo neúspěchu $IREN diplomové práce. I když jsem si velmi jistý, že $IREN úkol zvládne, stále zůstávají některé nezodpovězené otázky ohledně investičního případu: → Dokáže společnost vytvořit dobře diverzifikovanou škálu zákazníků, složenou z více hyperscalerů? → Jak rychle $IREN zpeněžit celé své portfolio ~3 GW pro AI/HPC? → 100% cloud, nebo bude kolokace součástí toho? → Je $IREN schopný dodat datová centra H1–H4 včas pro $MSFT dohodu? → Do jaké míry jsou datová centra $IREN odolná vůči budoucnosti i po několika generacích GPU? → Jak velký je pipeline $IREN kromě současného energetického portfolia? Věřím, že během příštích 12 měsíců dostaneme odpovědi na mnoho z těchto otázek. Pokud $IREN dokáže vyvrátit pochybnosti a rozptýlit některé pochybnosti a obavy trhu, může být konečně uznána jako NEJVĚTŠÍ firma datových center této éry. Budu se soustředit na laser, analyzovat každý krok, který $IREN podniknout, a sdílet své názory a závěry zde na X a na mém Subredditu. Nejsem ženatý s žádným druhem. V minulosti jsem udělal rychlé, portfolio definující změny bez mrknutí oka. Přesto jsem přesvědčen, že $IREN je jednou z nejasymetričtějších sázek na trhu dnes. Věřím, že rok 2026 bude rokem, kdy to většině účastníků trhu bude zřejmé, což povede k výraznému přehodnocení akcie a jejího ocenění. 📈 Šťastný nový rok všem! 🎉

$IREN krátkodobý katalyzátor 📈 Nejvíce přehlíženým nadcházejícím katalyzátorem $IREN je uzavření dluhu spojeného s GPU ve výši ~3 miliard dolarů vázaných na $MSFT kontrakt. Není žádným tajemstvím, že trh v současnosti vkládá celý obchod s AI datovými centry na obavy ze zpřísnění úvěrů, poháněné vysoce zadluženými značkami jako $ORCL & $CRWV. $IREN zajištění dluhu potřebného k financování svých $MSFT závazků by vyslalo přesně správný signál na trh, zvláště pokud by zajistili nízkou úrokovou sazbu. Po nedávné restrukturalizaci rozvahy $IREN nyní kapitálová struktura z pohledu věřitele vypadá lépe než kdy dříve. Společnost snížila roční úrokové náklady na převody o několik milionů dolarů a zároveň prodloužila průměrné splatnosti o několik let. $IREN má nyní přibližně ~4 miliardy dolarů v hotovosti, minimální úrokové závazky a smlouvu 9,7 miliardy dolarů s předním klientem Microsoftu. $MSFT je největší společnost na světě s kreditním ratingem AAA, což z ní pravděpodobně dělá nejlepší korporátní protistranu, jakou můžete mít. Celkově věřím, že $IREN zajistí úrokové sazby v rozmezí 6 %. S průměrnými úroky $CRWV blíže k ~10 %, to by byl velký rozdíl a zdůraznil, že $IREN hraje v jiné lize. Co se týče načasování, můj nejlepší odhad je, že tento katalyzátor přijde někdy mezi polovinou a koncem ledna, nebo nejpozději začátkem února. Určitě před dalším konferenčním hovorem.