Lastköerna i Texas ökade med nästan 300 % (= 4x) under 2025. Alla som söker ström IDAG kan förvänta sig att få godkännanden >5 år från nu. Jag är glad att $IREN ledning såg detta komma för flera år sedan, och låste ~3 GW långt innan någon brydde sig.

2026 kommer att bli ett avgörande år för $IREN Medan 2025 var genombrottsåret för $IREN, kommer 2026 att bli det verkliga testet, ett år som kommer att avgöra om $IREN tes är avgörande eller sämre. Även om jag är mycket säker på att $IREN klarar uppgiften, finns det fortfarande några obesvarade frågor för investeringsfallet: → Kan företaget etablera en väl diversifierad kundmix bestående av flera hyperskalerare? → Hur snabbt kan $IREN tjäna pengar på hela sin portfölj på ~3 GW för AI/HPC? → 100 % moln, eller kommer colocation att ingå i mixen? → Är $IREN kapabel att leverera H1–H4-datacenterna i tid för sin $MSFT affär? → I vilken utsträckning är $IREN datacenter framtidssäkra bortom ett par GPU-generationer? → Hur stor är $IREN:s pipeline utöver dess nuvarande elportfölj? Jag tror att vi kommer att få svar på många av dessa frågor under de kommande tolv månaderna. Om $IREN lyckas motbevisa tvivlarna och lindra några av marknadens tvivel och oro, kan det äntligen erkännas som DET datacenterföretag som är denna era. Jag kommer att vara laserfokuserad, analysera varje steg $IREN tar och dela mina åsikter och slutsatser här på X och på min Sub. Jag är inte gift med någon stock. Jag har gjort snabba, portföljdefinierande pivoter tidigare utan att blinka. Med det sagt är jag fortfarande övertygad om att $IREN är en av de mest asymmetriska satsningarna på marknaden idag. Jag tror att 2026 blir året då detta blir uppenbart för de flesta marknadsaktörer, vilket leder till en stor omvärdering av aktien och dess värdering. 📈 Gott nytt år allihopa! 🎉

$IREN kortsiktig katalysator 📈 Den mest förbisedda kommande $IREN katalysatorn är stängningen av ~3 miljarder dollar i GPU-relaterade skulder kopplade till $MSFT-kontraktet. Det är ingen hemlighet att marknaden just nu dumpar hela AI-datacenterhandeln på grund av kreditåtstramningsrädsla, drivna av högt belånade namn som $ORCL & $CRWV. $IREN att säkra den skuld som behövs för att finansiera sina $MSFT åtaganden skulle skicka exakt rätt signal till marknaden, särskilt om de låser in en låg ränta. Efter $IREN senaste omstrukturering av balansräkningen ser kapitalstrukturen nu bättre ut än någonsin ur långivarens perspektiv. Företaget minskade den årliga räntekostnaden för sina konvertiter med flera miljoner dollar, samtidigt som genomsnittliga löptider sköts ut flera år. $IREN har nu ungefär ~4 miljarder dollar i kontanter, minimala ränteåtaganden och ett kontrakt på 9,7 miljarder dollar med en toppkund i Microsoft. $MSFT är det största företaget i världen med en AAA-kreditbetyg, vilket troligen gör det till den bästa företagsmotparten du kan ha. Allt som allt tror jag att $IREN kommer att säkra räntor i 6%-intervallet. Med $CRWV genomsnittliga räntekostnad närmare ~10 %, skulle det vara en stor skillnad och understryka att $IREN spelar i en annan liga. När det gäller tidpunkten är min bästa gissning att denna katalysator landar någon gång mellan mitten och slutet av januari, eller senast början av februari. Definitivt innan nästa resultatupplysning.