As filas de carga no Texas aumentaram quase 300% (= 4x) em 2025. Qualquer pessoa que esteja procurando energia HOJE pode esperar receber as aprovações daqui a >5 anos. Fico feliz que a gerência da $IREN já percebeu isso anos atrás, trancando ~3 GW muito antes de alguém se importar.

2026 será um ano definidor para $IREN Embora 2025 tenha sido o ano de destaque para $IREN, 2026 será o verdadeiro teste, um ano que fará ou desfará a $IREN tese. Embora eu esteja muito confiante de que $IREN está à altura da tarefa, ainda há algumas perguntas sem resposta sobre o caso de investimento: → A empresa consegue estabelecer uma matriz de clientes bem diversificada, composta por múltiplos hyperscalers? → Quão rápido $IREN pode monetizar todo o seu portfólio de ~3 GW para IA/HPC? → 100% nuvem ou a colocation fará parte da mistura? → A $IREN está à altura de entregar os data centers H1–H4 no prazo para seu acordo $MSFT? → Até que ponto os data centers da $IREN são à prova de futuro além de algumas gerações de GPUs? → Qual é o tamanho do gasoduto da $IREN além do portfólio atual de energia? Acredito que muitas dessas perguntas serão respondidas nos próximos 12 meses. Se $IREN conseguir provar que os céticos estão errados e aliviar algumas das dúvidas e preocupações do mercado, pode finalmente ser reconhecida como A empresa de data centers desta era. Estarei totalmente focada, analisando cada passo $IREN dar e compartilhando minhas opiniões e conclusões aqui no X e no meu Sub. Não sou casada com nenhuma linhagem. Já fiz mudanças rápidas que definiram portfólio no passado sem nem pestanejar. Dito isso, continuo confiante de que $IREN é uma das apostas mais assimétricas do mercado atualmente. Acredito que 2026 será o ano em que isso se tornará evidente para a maioria dos participantes do mercado, levando a uma grande reclassificação da ação e de sua avaliação. 📈 Feliz ano novo a todos! 🎉

$IREN Catalisador 📈 de Curto Prazo O catalisador de $IREN mais negligenciado é o fechamento de ~$3 bilhões em dívidas relacionadas à GPU vinculadas ao contrato $MSFT. Não é segredo que o mercado está atualmente desfazendo toda a negociação de data centers de IA por temor de aperto de crédito, impulsionado por nomes altamente alavancados como $ORCL e $CRWV. $IREN garantir a dívida necessária para financiar suas obrigações $MSFT enviaria exatamente o sinal certo ao mercado, especialmente se eles garantirem uma taxa de juros baixa. Após a recente reestruturação do balanço patrimonial da $IREN, a estrutura de capital agora parece melhor do que nunca do ponto de vista do credor. A empresa reduziu os custos anuais de juros de seus convertidos em vários milhões de dólares, ao mesmo tempo em que adiava os vencimentos médios em vários anos. $IREN agora tem cerca de ~$4 bilhões em dinheiro, obrigações mínimas de juros e um contrato de $9,7 bilhões com um cliente de alto nível, a Microsoft. $MSFT é a maior empresa do mundo com uma classificação de crédito AAA, o que provavelmente a torna a melhor contraparte corporativa que você pode ter. Considerando tudo, acredito que $IREN garantirá taxas de juros na faixa de 6%. Com o custo médio de juros da $CRWV próximo de ~10%, isso seria um grande diferencial e reforçaria que $IREN está jogando em uma liga diferente. Quanto ao timing, meu melhor palpite é que esse catalisador ocorre entre meados e final de janeiro, ou, no máximo, início de fevereiro. Certamente antes da próxima conferência de resultados.