Các hàng đợi tải ở Texas đã tăng gần 300% (= 4x) vào năm 2025. Bất kỳ ai đang tìm kiếm điện NGÀY HÔM NAY có thể mong đợi nhận được các phê duyệt >5 năm nữa. Tôi rất vui vì ban quản lý của $IREN đã nhìn thấy điều này từ nhiều năm trước, khóa ~3 GW trước khi bất kỳ ai quan tâm.

Năm 2026 sẽ là một năm quyết định cho $IREN Trong khi năm 2025 là năm bùng nổ cho $IREN, năm 2026 sẽ là bài kiểm tra thực sự, một năm sẽ quyết định sự thành bại của luận điểm về $IREN. Mặc dù tôi rất tự tin rằng $IREN có khả năng đáp ứng yêu cầu, vẫn còn một số câu hỏi chưa được giải đáp cho trường hợp đầu tư: → Liệu công ty có thể thiết lập một sự pha trộn khách hàng đa dạng, bao gồm nhiều hyperscaler không? → $IREN có thể kiếm tiền từ toàn bộ danh mục ~3 GW cho AI/HPC nhanh như thế nào? → 100% đám mây, hay sẽ có phần colocation trong sự pha trộn? → $IREN có đủ khả năng để giao các trung tâm dữ liệu H1–H4 đúng hạn cho thỏa thuận với $MSFT không? → Đến mức độ nào các trung tâm dữ liệu của $IREN có thể chống chọi với tương lai ngoài một vài thế hệ GPU? → Quy mô của danh mục dự án của $IREN lớn đến đâu ngoài danh mục năng lượng hiện tại? Tôi tin rằng chúng ta sẽ nhận được nhiều câu hỏi này được giải đáp trong 12 tháng tới. Nếu $IREN có thể chứng minh những người hoài nghi là sai và giảm bớt một số nghi ngờ & lo ngại của thị trường, nó có thể cuối cùng được công nhận là CÔNG TY trung tâm dữ liệu của thời đại này. Tôi sẽ tập trung cao độ, phân tích từng bước đi của $IREN và chia sẻ quan điểm cũng như kết luận của tôi ở đây trên X và trên Sub của tôi. Tôi không gắn bó với bất kỳ cổ phiếu nào. Tôi đã thực hiện những thay đổi nhanh chóng, định hình danh mục đầu tư trong quá khứ mà không chớp mắt. Tuy nhiên, tôi vẫn tự tin rằng $IREN là một trong những cược không đối xứng nhất trên thị trường hiện nay. Tôi tin rằng năm 2026 sẽ là năm điều này trở nên rõ ràng với hầu hết các nhà tham gia thị trường, dẫn đến một sự định giá lại lớn trong cổ phiếu và giá trị của nó. 📈 Chúc mừng năm mới mọi người! 🎉

$IREN Catalyst ngắn hạn 📈 Catalyst sắp tới của $IREN bị bỏ qua nhiều nhất là việc đóng ~$3 tỷ nợ liên quan đến GPU gắn với hợp đồng $MSFT. Không có gì bí mật rằng thị trường hiện đang bán tháo toàn bộ giao dịch trung tâm dữ liệu AI do lo ngại thắt chặt tín dụng, được thúc đẩy bởi những cái tên có đòn bẩy cao như $ORCL & $CRWV. $IREN đảm bảo khoản nợ cần thiết để tài trợ cho nghĩa vụ $MSFT của mình sẽ gửi tín hiệu chính xác đến thị trường, đặc biệt nếu họ khóa được lãi suất thấp. Sau khi tái cấu trúc bảng cân đối gần đây, cấu trúc vốn của $IREN hiện trông tốt hơn bao giờ hết từ góc độ của một người cho vay. Công ty đã giảm chi phí lãi suất hàng năm trên các khoản chuyển đổi của mình xuống vài triệu $, trong khi cùng lúc đó kéo dài thời gian đáo hạn trung bình ra nhiều năm. $IREN hiện có khoảng ~$4 tỷ tiền mặt, nghĩa vụ lãi suất tối thiểu, và một hợp đồng trị giá $9.7 tỷ với một khách hàng hàng đầu là Microsoft. $MSFT là công ty lớn nhất thế giới với xếp hạng tín dụng AAA, điều này có lẽ khiến nó trở thành đối tác doanh nghiệp tốt nhất mà bạn có thể có. Tất cả những điều này, tôi tin rằng $IREN sẽ đảm bảo lãi suất trong khoảng 6%. Với chi phí lãi suất trung bình của $CRWV gần ~10%, điều đó sẽ là một yếu tố phân biệt lớn và nhấn mạnh rằng $IREN đang chơi ở một đẳng cấp khác. Về thời gian, dự đoán tốt nhất của tôi là catalyst này sẽ diễn ra vào khoảng giữa và cuối tháng Giêng, hoặc đầu tháng Hai là muộn nhất. Chắc chắn trước cuộc gọi thu nhập tiếp theo.